1. Текущая цена и динамика акций
-Цена на 07.05.2025: 1 230–1 232,2 RUB, с незначительным изменением за день (+0,26%) .
- Краткосрочная динамика:
- За неделю: снижение на 3,4% .
- За месяц: рост на 2,77% .
- За год: падение на 22,7–25,18% .
- Исторический диапазон:
- За 52 недели: от 889 RUB до 1 704 RUB
2. Прогнозы аналитиков
- Оптимистичные оценки:
- SberCIB: Целевая цена — 1 520 RUB (+25% к текущей) .
- Средний прогноз: 1 665,8 RUB (+35,76% к текущей) .
- Долгосрочный рост: К 2027 году ожидается рост до 1 595–2 008 RUB .
- Рекомендации: 16 из 18 аналитиков рекомендуют "покупать" .
3. Дивидендная политика
- Прогноз на 2024 год: Дивиденды 177,2–183 RUB с доходностью 12,3–14,9% .
- История выплат:
- 2023: 166,65 RUB (доходность 11,87%).
- 2022: 104,97 RUB (8,5%) .
- Факторы влияния: Выплаты зависят от чистой прибыли (50% направляется на дивиденды по госдирективе)
4. Технический анализ
- Текущий рейтинг: "Нейтрально" (краткосрочно), "Продавать".
- Поддержка/сопротивление:
- Ближайший уровень поддержки: 1 148 RUB.
- Сопротивление: 1 520–1 665 RUB
5. Риски
- Геополитика: Санкции и ограничения на доступ к зарубежным рынкам .
- Налоговая нагрузка: Рост налога на прибыль до 40% может привести к дефициту ликвидности к 2027 году .
- Волатильность: Бета-коэффициент −0,10, низкая корреляция с рынком .
6. Ключевые драйверы роста
- Монопольное положение: Контроль 83% нефтетранспортной инфраструктуры России .
- Инвестиционные проекты: Развитие трубопроводных систем (Балтийская, ВСТО) .
- Внешние факторы:
- Укрепление рубля.
- Низкие цены на нефть (снижение операционных рисков) .
Выводы
- Сильные стороны: Высокие дивиденды, монопольный статус, стабильный денежный поток.
- Слабые стороны: Зависимость от госполитики, долговая нагрузка.
- Перспективы: Краткосрочно — коррекция после падения, долгосрочно — рост за счет дивидендов и инфраструктурных проектов.
Для инвесторов, ориентированных на доходность, TRNFP остается привлекательной благодаря дивидендам, но требует учета рисков, связанных с налоговыми изменениями и геополитикой.