🧑🏼💻 АО «Балтийский лизинг» — один из старейших лизинговых игроков России, работает с 1990 года, имеет более 80 филиалов, занимает 4-е место по новому бизнесу в 2025 году (135,5 млрд руб.). Компания специализируется на лизинге транспорта, оборудования и спецтехники.
📊 Основные параметры выпуска.
- Эмитент: АО «Балтийский лизинг»
- Купон: фиксированный до 20,75% годовых (YTM до 22,84%)
- Выплаты: ежемесячные
- Погашение: 27 февраля 2028 г. (2,5 года)
- Рейтинг: ruAA- (Эксперт РА, стабильный), AA- (АКРА)
- Амортизация: да, 8,25% с 19-го по 29-й купон, 9,25% при погашении
- Оферта: нет
- Объем выпуска: 1 млрд руб. (номинал 1000 руб.)
- Прием заявок: 24 февраля 2026 г.
💰 Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 44,3 млрд руб. за 2025 г. (+23,4% г/г)
- EBITDA: 34,1 млрд руб. за 2025 г. (+13,4% г/г)
- Чистая прибыль: 3,13 млрд руб. за 2025 г. (-49,6% г/г)
- Капитал: ~26 млрд руб. (по соотношению чистый долг/капитал 6,21)
- Долг: 163 млрд руб. на конец 2025 г.
- Чистый долг/EBITDA: 4,57 (улучшение с 4,87)
Итог, мое мнение: Крупная лизинговая компания с высоким рейтингом и входящая в топы. По финансам все относительно нормально, есть прибыль и рост операционных показателей, но при этом долговая нагрузка достаточно большая, но стоит учитывать, что лизинговый бизнес сейчас переживает не лучшее свое время, это и просрочки платежей и высокие ставки. Также стоит упомянуть связь с Конрол Лизингом, которая владеет Балтийским Лизингом в лице одного директора. И вот у Конрол Лизинга все плохо, компания «еле дышит», пострадает от этого Балтийский лизинг или все обойдется - узнаем в будущем. К снижению риска можно отнести то, что Балтийский лизинг находится в залоге у Банка ПСБ, и такой крупный игрок свои активы просто так терять не будет, а будет участвовать в спасении, в случае необходимости. По параметрам - очень привлекательный купон, но не забываем про риски упомянутые выше.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать