RWA — это токенизация традиционных активов на блокчейне: золото, облигации США, акции компаний. Их можно использовать в лендингах, пулах ликвидности и получать доходность, сохраняя позицию в TradFi-активах.
🥇 Tether Gold (XAUT) — крипто-золото
Что это. Каждый токен XAUT = 1 тройская унция физического золота в швейцарских хранилищах стандарта LBMA. Выпускает TG Commodities Limited — дочка Tether (создателей USDT), работает под лицензией Сальвадора. При наличии полного токена можно выкупить физический слиток. Капитализация — $824 млн.
Где торгуется: Binance, Gate, Bitfinex, Kraken, Bybit.
Как использовать в DeFi:
СпособДетали
Лендинг — Aave
Изолированный режим, LTV 70%, занять можно только стейблы
Лендинг — Fluid
LTV 75%
Лендинг — Falcon Finance
Минт стейблкоина USDf под залог XAUT
Пулы ликвидности
XAUT/USDT на Uniswap, XAUT/PAXG на Curve, XAUT/WETH
Омничейн — XAUT0
Бриджинг через LayerZero (Ethereum → Arbitrum и другие сети)
Деривативы — GMX
GM v2 Pools на Avalanche
Риски: непрозрачность резервов Tether, контрагентский риск хранилищ, регуляторная нестабильность (лицензия Сальвадора).
🥇 PAX Gold (PAXG) — регулируемое крипто-золото
Что это. Каждый токен PAXG = 1 тройская унция золота LBMA Good Delivery в лондонских хранилищах. Выпускает Paxos Trust Company под надзором NYDFS (Нью-Йорк). Публикуются ежемесячные аудиты с подтверждением 100% обеспечения. Держатели имеют прямые права собственности с возможностью физического выкупа.
Где торгуется: Binance, Coinbase, Bitfinex, OKX, Kraken, Uniswap, Curve.
Как использовать в DeFi:
СпособДетали
Лендинг — Fluid
Vault на Ethereum
Пул — Curve
Пара XAUT/PAXG
Пул — Uniswap
PAXG/USDC V3
Омничейн
LayerZero интеграция
Риски: комиссия за хранение 0,02%/год (вычитается из NAV), возможность заморозки активов по требованию регулятора, зависимость от Paxos как кастодиана.
📜 thBILL — крипто-облигации
Что это. Корзина токенизированных казначейских облигаций США от регулируемых эмитентов (Wellington Management, Standard Chartered Libeara). Использует iToken-стандарт: стоимость токена растёт, количество не меняется — как aToken в Aave. Кастодий — Standard Chartered Bank, регуляция — Monetary Authority of Singapore.
Доходность: 4–5% годовых от процентов T-bills США.
Сети: Ethereum, Arbitrum, HyperEVM.
Как использовать в DeFi:
СпособДетали
Держать как актив
Автоматический рост стоимости, ничего делать не нужно
Лендинг — HyperEVM
Hyperlend, Hypurrfi, Felix — принимают как коллатерал
Лендинг — Arbitrum
Morpho, Euler
Пулы
Uniswap v3 (thBILL/USDC), Prjx DEX на HyperEVM
Yield-токенизация
Доступен на Pendle
Омничейн
Stargate Finance (Ethereum ↔ Arbitrum ↔ HyperEVM)
Риски: KYC при минте, 4-дневный период минта/выкупа, зависимость от Wellington и Standard Chartered, возможный депег как yield-bearing токена.
📈 xStocks — крипто-акции
Что это. Токенизированные акции США (Apple, Tesla, Nvidia, 60+ blue-chip) как SPL-токены на Solana. Каждый токен обеспечен 1:1 реальной акцией у регулируемого швейцарского кастодиана. Выпускает Backed Finance.
Где торгуется: Bybit, Kraken (CEX), Raydium/Jupiter (Solana DEX).
⚡ Perp DEX на TradFi-активы
Для тех кто хочет торговать с плечом на золото, форекс, индексы — без KYC, прямо из кошелька:
ПлатформаРынкиМаксимальное плечо
GMX
90+ (золото, серебро, нефть, S&P 500, Nasdaq, форекс)
100x
Avantis
80+ TradFi-рынков
500x
Преимущества: 24/7 торговля без экспирации, self-custody, T+0 расчёты вместо T+2 в TradFi, композируемость (спот в лендинге + шорт в perp).
Риски: ликвидация от небольших движений при высоком плече, funding costs каждые 1–8 часов, oracle-риски, уязвимости смарт-контрактов.
⚠️ Общие риски RWA в DeFi
Всё, что написано выше, работает только если доверяете централизованным участникам цепочки. При банкротстве эмитента или кастодиана взыскание активов юридически сложно. Токенизированные активы могут временно торговаться с дисконтом к справедливой стоимости.