Эскалация конфликта между Индией и Пакистаном в апреле 2025 года создает риски для глобальной экономики, включая нефтяные рынки, торговые коридоры и инвестиционные стратегии. Разберем ключевые аспекты, актуальные для России и других игроков.
1. Нефтяной рынок: угрозы и возможности для России
- Зависимость Индии от российской нефти: Индия стала крупнейшим импортером российской нефти (1.64 млн баррелей/сутки), что обеспечивает стабильный спрос. Однако эскалация конфликта может нарушить логистику, особенно если пострадают ключевые НПЗ, такие как Джамнагар (мощность 61.7 млн тонн/год) .
- Снижение цен на нефть: Решения ОПЕК+ о наращивании добычи (до 411 тыс. баррелей/сутки с мая 2025) и рост предложения снижают цены на Brent (прогноз HSBC: $68.5 за баррель в 2025). Это выгодно Индии, но ограничивает доходы России, чьи нефтяные доходы уже упали до минимума с 2023 года .
- Риски для проекта ТАПИ: Строительство газопровода Туркменистан–Афганистан–Пакистан–Индия (ТАПИ) приостановлено из-за боевых действий. Россия, участвующая в энергетических проектах Центральной Азии, может столкнуться с задержками в интеграции региональных рынков .
2. Финансовые рынки: реакция Индии, Пакистана и РФ
- Индийские индексы: После теракта индексы Nifty 50 и Sensex упали на 1.5%, а рупия ослабла до 85.66 за доллар. Однако к 5 мая 2025 года восстановление началось благодаря притоку иностранных инвестиций ($4.8 млрд за 12 сессий) .
- Пакистан: Индекс KSE 100 снизился на 0.35%, курс рупии упал до за доллар. Страна рискует потерять доступ к кредитам МВФ, что усугубит долговой кризис .
- Российские активы: Санкционное давление на РФ может усилиться, если конфликт спровоцирует пересмотр энергетических альянсов. Однако рост спроса на российское оружие (Индия — крупный импортер) и углубление сотрудничества в рамках ШОС могут стать позитивным фактором .
3. Геополитические риски и интересы России
- Роль Китая: Пекин, как союзник Пакистана, усиливает военное сотрудничество (порт Гвадар, поставки оружия). Это создает напряженность с Индией, которая сближается с США. Россия, сохраняя партнерство с обеими сторонами, рискует оказаться в сложной дипломатической позиции .
- Водный кризис: Приостановка Индией договора о водах Инда (1960 г.) угрожает сельскому хозяйству Пакистана (80% земель орошаются рекой). Это может спровоцировать гуманитарный кризис и ударить по стабильности региона, где РФ участвует в инфраструктурных проектах .
- Ядерный фактор: Обе страны обладают ядерным оружием. Даже локальные столкновения повышают волатильность рынков, включая сырьевые .
4. Рекомендации для инвесторов (с акцентом на РФ)
1. Нефть и газ:
- Следить за динамикой Brent: снижение ниже $55/баррель открывает возможности для сделок с индийскими НПЗ .
- Диверсифицировать экспортные маршруты с учетом рисков проекта ТАПИ и санкций .
2. Оборонный сектор: Рост военных расходов Индии (после теракта) поддерживает компании, связанные с ВПК. Российские производители могут увеличить поставки .
3. Валютные риски: Ослабление рупии и пакистанской рупии требует хеджирования. Для РФ важно укреплять расчеты в национальных валютах с партнерами в Азии .
4. Стратегические альянсы: Учитывать сближение Индии с США и Пакистана с Китаем. РФ может усилить роль посредника в ШОС для снижения напряженности .
Итог:
Конфликт создает краткосрочные риски для нефтяных цен и финансовых рынков, но Индия остается привлекательной для долгосрочных инвестиций. Для России ключевыми задачами являются:
- Сохранение энергетического партнерства с Индией.
- Минимизация потерь из-за приостановки проектов вроде ТАПИ.
- Укрепление позиций в ШОС как площадки для диалога.
Мониторинг водного кризиса, ядерных угроз и позиции Китая будет критически важен для корректировки стратегий .