Трейдер Polymarket заработал 233 тысячи долларов, воспользовавшись ликвидностью в выходные Агрессивные покупки привели к росту цен на акции до 70 центов, в то время как спотовая цена XRP на основных биржах за этот период снизилась на 0,3 %. Трейдер использовал низкую ликвидность в выходные дни и автоматизированных маркет-мейкеров на Polymarket, чтобы получить прибыль в размере 233 000 долларов, что вызвало споры о том, является ли эта стратегия манипулированием рынком. Скоординированный подход к прогнозированию и спотовому рынку XRP выявил уязвимости в автоматизированных системах платформы в периоды низкой активности. Операция началась поздно вечером в субботу, когда трейдер под псевдонимом идентифицирован @a4385 начал агрессивно скупать акции «UP» в контракте Polymarket, спрашивая, вырастет или упадёт цена XRP в период с 12:45 до 13:00 по восточному времени 17 января. Объёмы торгов в криптоэкосистеме, как правило, минимальны в выходные дни, когда небольшие заказы могут оказывать значительное влияние на рынок. Агрессивные покупки привели к росту цен на акции UP до 70 центов, даже несмотря на то, что спотовая цена XRP на основных биржах за этот период снизилась на 0,3 %. Согласно информации, предоставленной трейдером Polymarket под псевдонимом PredictTrader, боты Polymarket, запрограммированные на обеспечение ликвидности и использование неэффективности ценообразования на рынках, автоматически продавали больше акций UP по мере роста цен, несмотря на снижение спотовой цены XRP. Расходящиеся тренды позволили трейдеру накопить 77 000 акций UP по средней цене 48 центов. За две минуты до закрытия торгов кошелёк, предположительно связанный с трейдером, совершил покупку XRP на 1 миллион долларов, что привело к росту цены примерно на 0,5 % и обеспечило выигрыш по контракту Polymarket. Акции UP подлежали погашению по цене 1 доллар за штуку, что принесло значительную прибыль по сравнению со средней стоимостью приобретения в 48 центов. Затем трейдер продал купленные XRP, что привело к снижению спотовой цены после заключения выгодного контракта. Согласно источнику данных PolymarketHistory, вся операция обошлась примерно в 6200 долларов, а боты за одну ночь потеряли годовую прибыль. Трейдер применил эту тактику на нескольких малоактивных рынках в выходные, систематически истощая ликвидность ботов, поскольку стратегия оказалась воспроизводимой. В то время как некоторые боты адаптировались и прекращали работу, другие продолжали терять капитал из-за скоординированного подхода, который использовал их неспособность отличать обычные ценовые движения от враждебных тактик. Этот эпизод указывает на уязвимые места в автоматизированных ботах для маркетмейкинга Polymarket, которые одинаково реагируют на любое изменение цены, не учитывая объем, режимы ликвидности, враждебную тактику или изменение стимулов вблизи расчетной даты. Это требует разработки контекстно-зависимых систем, которые динамически адаптируются и понимают, кто является торговым контрагентом, когда следует избегать участия в торгах. Крис Тремулис, глобальный руководитель отдела контроля за сырьевыми товарами Goldman Sachs, заявил в эфире X, что сохранение целостности рынка окажется ключевым фактором для лидеров рынка прогнозирования, стремящихся к значительному институциональному внедрению. Более строгое соблюдение свода правил, более быстрые расследования со стороны сотрудников по надзору за биржами, опубликованные дисциплинарные результаты и направления в CFTC имели бы большое значение, добавил Тремулис. Этот инцидент вызвал новую волну призывов со стороны участников рынка к разработке более совершенных алгоритмов и ужесточению правил обеспечения целостности рынка для привлечения институционального капитала.