Если при росте ключевой ставки ставки по депозитам обычно росли быстрее решений ЦБ, то при цикле снижения ключевой ставки банки снижают доходности депозитов опережающими темпами. Такая ситуация вполне закономерна: цикл начал снижение, а значит среднесрочный тренд понятен. Однако решение ключевых банков в текущем месяце не понизить ставки по депозитам, а повысить вызывает у многих вопросы. Попробуем разобраться в причинах.
Давайте рассмотрим, какие именно предложения появились на рынке:
— ВТБ: С 22 августа повысил максимальную ставку по ключевому продукту «ВТБ-Вклад» до 16,5% годовых. Важное условие: предложение распространяется на "новые деньги", что является явным сигналом о цели привлечь свежую ликвидность.
— Альфа-банк: проявил наибольшую активность, подняв приветственную ставку по накопительному счету до впечатляющих 18%. Также с 25 августа были увеличены ставки по линейке вкладов, где максимальная доходность достигла 16,4% годовых. Это мера, направленна как на привлечение новых клиентов, так и на удержание существующих.
МКБ: демонстрирует гибкий подход. После недавнего снижения, банк развернул свою политику и с 28-29 августа повысил ставки по ряду вкладов, доведя максимальную доходность до 15,7% годовых. Такие "качели" свидетельствуют о напряженной конкурентной борьбе и быстрой реакции на изменение рыночной конъюнктуры.
Сбербанк: с 1 сентября точечно улучшил условия по вкладам «Лучший%» и «СберВклад», предложив ставку 15,9% годовых на коротком сроке в три месяца. Это предложение нацелено на клиентов, которые не готовы "замораживать" средства надолго, но хотят получить высокую доходность.
На первый взгляд, повышение ставок в период ожидания снижения ключевой ставки ЦБ кажется нелогичным. Однако за этими действиями стоит холодный расчет и четкая стратегия.
В июле спрос на классические вклады и накопительные счета заметно снизился (на 13% и 24% соответственно, по данным «Выберу.ру»). Часть инвесторов, воспользовавшись укреплением рубля, перевела сбережения в валюту. Другая обратила внимание на долговой рынок. Зафиксирован всплеск интереса к открытию брокерских счетов (+27%) и двукратный рост посещаемости разделов, посвященных ОФЗ. В этой ситуации повышение ставок по вкладам — это инструмент конкуренции за деньги населения. Банки вынуждены предлагать больше, чтобы удержать клиентов от ухода.
Для развития кредитного портфеля банкам необходимы и долгосрочные пассивы. Привлекая средства на вклады под привлекательный процент, банки формируют надежную базу для будущего кредитования. Это стратегический ход, который позволяет стабилизировать баланс и снизить риски в долгосрочной перспективе.
Тактический ход на опережение. Рынок ожидает дальнейшего снижения ключевой ставки. Повышая ставки сейчас, банки могут зафиксировать для себя объем клиентских средств по текущим, еще высоким, ставкам. Для клиента это также выгодно — зафиксировать высокую доходность до того, как она начнет снижаться по рынку вслед за действиями регулятора.
Повышение ставок — это, скорее всего, временное явление. Если вы планировали разместить средства на депозит, сейчас один из наиболее подходящих моментов для фиксации высокой доходности на 3-6 месяцев. Предложения на уровне 16-18% являются крайне привлекательными в текущих условиях. Не забывайте о диверсификации. Активность банков лишь подтверждает общий тренд: инвесторы ищут альтернативы вкладам. Рассмотрите возможность включения в свой портфель других инструментов. ОФЗ, облигации корпоративных эмитентов, крауд проекты например, предлагают более высокую доходность но и при разных уровнях риска.
Мы являемся свидетелями интересной тактической борьбы за капитал населения. Крупнейшие банки используют свой самый надежный инструмент — высокие ставки по вкладам, — чтобы противостоять оттоку средств на долговой и фондовый рынки и к конкурентам. Для консервативного инвестора это шанс получить повышенную доходность без дополнительного риска. Однако важно рассматривать эти предложения не как единственную опцию, а как часть сбалансированного инвестиционного портфеля.