На глобальных рынках четверг начинается с осторожного оптимизма. Азиатские акции частично отыграли потери после отчетности Nvidia: бумаги китайских производителей микросхем подскочили, что поддержало сектор, несмотря на то что сама Nvidia потеряла 3% после закрытия торгов на фоне более слабого прогноза продаж. Тем не менее слова гендиректора Дженсена Хуана о «ненасытном спросе» на процессоры для ИИ помогли удержать настроения от резкого ухудшения. Индекс MSCI Asia-Pacific прибавил около 0,2%, японский Topix вырос на 0,4%, а фьючерсы на европейские индексы также показали небольшой рост. Инвесторы продолжают воспринимать историю с Nvidia скорее как временный сбой в рекордной динамике, чем как сигнал о начале спада.
При этом в Китае сохраняется напряженность: Meituan обрушилась на 11% после предупреждения о крупных убытках из-за ценовой войны с Alibaba и JD.com. На макрофоне ощущается влияние внешних факторов: доллар третий день подряд теряет позиции, доходности гособлигаций США колеблются, а неопределенность вокруг ФРС усилилась после увольнения Лизы Кук. Тарифная политика администрации Трампа вносит дополнительную турбулентность — Индия и Китай остаются в фокусе.
На сырьевых рынках нефть теряет в цене: Brent и WTI снижаются в пределах 0,5–0,8%, трейдеры пока игнорируют попытки США повлиять на политику Индии в отношении закупок российской нефти. Золото также слегка отступило, скорректировавшись на 0,2%, в то время как криптовалюты продолжают дрейфовать вниз: биткоин торгуется в районе $112 тыс., эфир — около $4,5 тыс. Инвесторы осторожно выстраивают позиции перед серией корпоративных отчетов и дальнейшими комментариями монетарных властей.
Российский рынок на этом фоне демонстрирует умеренную устойчивость. Индекс Мосбиржи в среду прибавил 0,75%, оставаясь в диапазоне 2850–2950 пунктов. В центре внимания сегодня — отчеты целого ряда компаний: Мечел, Ренессанс Страхование, АФК Система, РусГидро, Промомед, Фикс Прайс, Астра и Henderson. Эталон проведет День инвестора впервые за пять лет. Секторально интерес вызвал Полюс, показавший сильные результаты за полугодие, а также ЮГК, у которой есть потенциал роста добычи во втором полугодии на 20–30%. Бумаги ВУШ разочаровали отчетностью с убытком, и перспективы компании на фоне жесткой ДКП остаются слабыми.
Инфляционная динамика в России после периода дефляции вновь перешла в плюс: недельный рост потребительских цен составил 0,02%. ЦБ в своем обзоре отметил влияние тарифов ЖКХ и цен на бензин, но эти факторы носят сезонный характер. Базовый сценарий регулятора — снижение ставки в сентябре — сохраняется, и это остается важным драйвером для рынка в ближайшие недели.
В ближайшей перспективе рынок продолжит двигаться в боковике, ожидая новостей по геополитике и подтверждения сценария снижения ставки. При сохранении текущей динамики нефти и умеренной инфляции, покупатели могут активизироваться уже на следующей неделе, закладываясь на смягчение денежной политики.