Есть у нас газовщики?) Я думаю должны быть, тогда ниже анализ будет вам явно по душе, Приятного прочтения! 🙌
Мировой рынок природного газа в 2026 году характеризуется высокой степенью неопределенности, балансируя между масштабным расширением предложения СПГ и острым геополитическим кризисом. Текущая ситуация уникальна и беспрецедентна.
🗺️ Общемировая ситуация
Для понимания общей картины можно выделить несколько ключевых факторов, формирующих текущую конъюнктуру:
· Беспрецедентная фрагментация рынка: Главная черта 2026 года — огромный разрыв цен между изолированным рынком США и остальным миром. Внутренние цены в США находятся под давлением из-за избытка предложения и ограниченных экспортных мощностей, в то время как рынки Европы и Азии страдают от геополитического шока предложения.
· Эскалация на Ближнем Востоке (Кризис в Рас-Лаффане): Ключевым событием стал ракетный удар Ирана по заводу СПГ в Рас-Лаффане (Катар) 18 марта 2026 года. Объект получил значительные повреждения, а его ремонт, по оценкам S&P Global, может занять от 3 до 5 лет. Это вывело с рынка мощности по производству около 20% мирового СПГ.
· Рекордные поставки СПГ: Запуск новых проектов в США (Plaquemines, Corpus Christi Stage 3) и других странах привел к тому, что мировой рынок СПГ находится на пороге значительного профицита. Ожидается, что в 2026 году предложение вырастет на величину до 10%.
· Рост мирового спроса: После замедления в 2025 году (рост ~1.3%), мировой спрос на газ, по прогнозам МЭА, ускорится до 2% в 2026 году и достигнет нового рекорда в 4,371 трлн куб. м. Основным драйвером выступит Азиатско-Тихоокеанский регион (+4%).
🏛️ Ключевые факторы влияния
На ценообразование и баланс спроса и предложения сейчас влияет комплекс взаимосвязанных факторов, которые во многом зависят от конкретного региона.
· Геополитика: Фактор №1. Удар по Катару создал структурный дефицит на рынке, эффект от которого может ощущаться годами. Дополнительную напряженность создает блокада Ормузского пролива, через который проходит пятая часть мировых поставок СПГ.
· Запасы в ПХГ Европы: Из-за холодной зимы запасы газа в европейских хранилищах к концу отопительного сезона опустились до рекордно низкого уровня. Задача заполнить их к следующей зиме (не менее чем на 90% к 1 ноября) в условиях жесткой конкуренции за СПГ стала критически важным фактором роста цен.
· "Волна" нового СПГ: Ожидаемый ввод новых мощностей, особенно в США и Катаре, должен был привести к снижению цен. Однако повреждение катарских мощностей частично нивелирует этот эффект в краткосрочной перспективе, откладывая полномасштабный выход на рынок новых объемов.
· Погодный фактор: Холодная зима 2025-2026 гг. в Северном полушарии привела к рекордному потреблению газа. Например, в России в январе-феврале 2026 года были установлены исторические рекорды суточных поставок.
· Спрос в Азии: Ожидается, что снижение цен на СПГ (по сравнению с пиковыми значениями) приведет к восстановлению спроса в Азии, особенно в Китае и Индии, которые в 2025 году сократили закупки из-за высоких цен. Рост их импорта в 2026 году оценивается в 4-7%.
Сейчас же предлагаю рассмотреть 2 варианта на "подсесть" в лонг.
НЕ ИИР. Хорошего дня! 😉
