нашел любопытный пост (не мой), хочу поделиться, интересно ваше мнение.... - пост .

Специально для вас - кратко дам свою оценку этой "уникальной" бизнес модели .. 😂

1. ОФЗ - 14 % и средства в ЦБ РФ . Ок. Ликвидно, надежно, верю дефолта по ОФЗ пока не будет .

2. Ценные бумаги и кредиты с ААА рейтингом😂 Ну как присваиваются рейтинги ручными рейтинговыми агентствами - не мне вам объяснять. Хотелось бы взглянуть еще, что за эмитенты этих ценных бумаг, что у них за бизнес, где котируются по какой цене. Когда все пойдет по одному месту (начиная с 2027г) - неожиданно выяснится, что рейтинги завышены, а ценные бумаги сильно упали в цене. Ладно предположим риск не реализуется - накину по полной 10%.

3. Ипотека включая секьютеризированную - т.е. облиги обеспеченные ипотекой, которые в любой момент могут обесцениться, либо перестать считаться залоговым активом, по номинальной стоимости...

В условиях ухудшающегося спроса и возможности обслужить ипотеку - это 37% эфемерного обеспечения😂 К тому же малоликвидного.

4. Активы без кредитного риска: (недвижимость и прочее😂😂😂) ну вы поняли , чем ниже список тем ниже ликвидность , а в условиях загибающегося спроса и самой стройки - так себе обеспечение. - 3% ну ок .. с дисконтом продадите... если сможете 😂

5. Проектное финансирование 29% 😂😂😂 Самолет со своим проектным финансированием и кредитными линиями уже спасаем , скоро других, потом себя спасать начнем... - 29% 😂😂😂

6. Прочее - 7 % видать совсем не ликвид 😂 мусорные облиги - ранее многообещающих подрядчиков-эмитентов (возможно уже предбанкротных) 😂

🔹Итого: п.1+п.2 +п.4 = 27% - против остальных пунктов... вот их реальная устойчивость на рынке.

Теперь самое главное... под ними как ранее указывал, лежат собственные облигации на сумму около 3 трл. руб. Скорей всего эти бумаги где то заложены и перезаложены.

Когда в стройке все пойдет по одному месту (возможно не так быстро , как кому то хотелось , но пойдет) - эти ребята с высокой долей вероятности, станут вторым Евротрансом, только в сфере стройки 😂😂😂

Первый сигнал будет очень конкретным. Как только ДОМ. РФ начнет что то говорить об урезании дивидендов или их сокращении, а в топ менеджменте верхнего звена, включая ген директоров и их заместителей начнется кадровая текучка ... считайте что у вас осталось полгода .. в лучшем случае год , что бы дистанцироваться от компании. 😂😂😂

Всем только профита !