Фонды денежного рынка продолжают оставаться одним из привлекательных инструментов для инвестиций. Благодаря высокой доходности, которая следует за ключевой ставкой.
Эти инструменты приобрели огромную популярность в последние годы, и многие банки и брокеры создали свои фонды. В последнее время произошли некоторые изменения, поэтому обновлю обзор 👇
👉 Как работают фонды денежного рынка
Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ.
👉 Сколько на них можно заработать?
Начнем с основного: доходность близка к ключевой ставке ЦБ, но немного отстает от нее.
Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 20,95%).
Нужно учитывать еще налог и комиссии (смотрите ниже): итоговая доходность составит около 18,2%.
Но замечательная особенность фондов ликвидности — ежедневная капитализация. То есть на долгом сроке работает накопительный эффект и доходность получается выше. Например, за год может быть выше на пару процентов.
Поначалу фонды ликвидности использовали для парковки свободного кэша на брокерских счетах, но из-за роста доходности они по сути превратились у частных инвесторов едва ли не в основной актив. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в фонды денежного рынка наплыв денег.
Правда, тенденция последних недель — на ожиданиях снижения ключевой ставки инвесторы стали постепенно перекладывать из фондов ликвидности в другие активы. Тем не менее
👉 Как использовать фонды инвестору?
1️⃣ Инвестировать напрямую как в инструмент с фиксированной доходность: как аналог облигаций или депозитов. У фондов нет ограничения по сумме инвестирования.
2️⃣ Часть подушки безопасности.
3️⃣ Хранить остатки на брокерских счетах. Если вы этого не делаете, брокер все равно ваши деньги прокручивает и аналогичным способом зарабатывает.
4️⃣ Для кредитной карусели. Вывод средств с некоторых кредиток на брокерские счета некоторых брокеров пока не подпадает под комиссии (подробнее).
5️⃣ Использовать для заработка на бонусных предложения брокеров. Например, по акциям с бесплатной маржинальной торговлей. Правда, недавно брокеры стали ограничивать использование фондов ликвидности для этих схем.
6️⃣ Напишите в комментах, как используете вы.
👉 Риски и издержки
❗ Риск эмитента. Вдруг что-то случится с компанией, которая управляет фондом?
❗Комиссии:
• Комиссия за управление (0,3%-1,09%)
• Брокерская комиссия. В идеале нужно покупать фонды у того брокера, который их выпустил, тогда этой комиссии может не быть. В ВТБ брать фонд LQDT, в Альфе — AKMM и т.д..
❗ Налог — НДФЛ 13% при получении дохода от купли-продажи фонда.
👉 Какие фонды ликвидности есть
В последние месяцы появилось несколько новых фондов. Например, в доступе наконец-то появился фонд TMON от Т.
Меняются и комиссии за управление. Это показатель — самый важный, так как комиссия может существенно снижать доходность фонда. Некоторые снижают комиссии, как SBMM и LQDT, а другие наоборот беззастенчиво задирают, как тот же Т и Альфа.
Список фондов, отранжированных по комиссии за управление (в скобочках):
• SBMM «Первая — Фонд Сберегательный» (Сбер) — 0,3%.
• LQDT «Ликвидность» УК ВИМ (ВТБ) — 0,3%.
• FINC «Финстар — Денежный рынок ПЛЮС» — 0,31%.
• AMNR «АТОН — Накопительный» — 0,31%.
• MONY «АК БАРС – Денежный рынок» — 0,35%.
• BCSD «БКС Денежный рынок» — 0,4%.
• CASH «Ежедневный процент» (ААА Управление капиталом, Газпромбанк) — 0,55%.
• AKMM «Альфа-Капитал Денежный рынок» (Альфа Банк) — 0,69%.
• FMMM «Финам — Денежный рынок» — 0,76%.
• PSMM «ПСБ — Денежный рынок» — 0,76%.
• SCLI «Ликвидный» (Система капитал) — 0,82%.
• TMON «Тинькофф Денежный рынок» (Т-Банк) — 1,09%.
• AKMP «Альфа-Капитал Денежный рынок» (Альфа Банк) — 1,69%.
