В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 1%:
Позитивное влияние оказал рост нефти, которая в моменте начала откат от максимумов (ближе к 70$) на фоне готовности Ирана заключить соглашение о гарантии отсутствия ядерного оружия. Они сделали первый шаг на деэскалацию, параллельно с этим США заявили, что готовы «разнимать» конфликт. На выходных нефтянка аж в планках стояла.
На выходных Путин созванивался с Трампом: готовы продолжать переговоры с Украиной после 22 июня.
Иран-Израиль: конфликт, который не хочется видеть.
В пятницу ночью Израиль убил несколько генералов и физиков-ядерщиков Ирана, а также нанес удары по городам.
Иран решил ответить Израилю (и действительно ответка, даже с тизером была), но вчера они все же дали заднюю и готовы к соглашению, гарантирующему отсутствия ядерного оружия у республики - они готовы сгладить конфликт , но не готовы на прекращение разработок мирного атома.
США готовы вступить в конфликт и очевидно почему - они хотят контроля над нефтяными ресурсами после своей любезной помощи в этой войне, которая выглядит как предлог.
Жаль, что страдают мирные жители
Бюджет РФ: что имеем?
Месяц назад Минфин скорректировал прогноз по бюджету на 2025г, снизив цену Urals с 69,7 до 56$, в свете событий цена была у 70$.
Мы пришли к цене рублебочки, заложенную в цену бюджета => доллар ~80р приемлем для государства.
Что это значит? - Минфин с ЦБ должны закончить нетто-продажу валюты для закрытия дыры в бюджете, но рост нефти сам по себе - драйвер укрепления рубля.
Но так как продажи очевидно играли роль для валюты, думаю, что давление все же спадет. Помним, что 19 июня пройдет экспирация, статистически через неделю после нее в валюте происходит разворот тренда. (Привет, 2022г)
Акции:
1)РусГидро: ждать ли дивидендов?
В компании существует интересная практика выплаты дивидендов - рекомендовать 2 варианта. Сейчас это.
А) Невыплата
Б)выплата 0,076р на акцию (а это аж 16% дд)
Минфин не закладывает в бюджет дивиденды и не хочет этого, плюс компания сама понимает, что с такими опер. расходами бред платить 16%дд
Зато Минэнерго хочет, чтобы была выплата для возврата их в к компанию.
РусГидро ждёт большой Capex, а финансироваться нужно по текущим ставкам.
Мой вердикт останется прежним: если произойдет чудо и будет выплата - буду шортить задерг вверх
Но я склоняюсь к невыплате.
В компании нет идеи (Интер рао интереснее)
2)Ви ру: как дела?
В начале июня пропустил отчет за 1кв - исправляюсь!
- Выручка в 1кв 40,7 млрд (+28,1% г/г)
- Себестоимость 27,7 млрд (+26,5% г/г)
- Общие и ком. затраты 40,3 млрд (+40,3%г/г)
Затраты равны выручке, отсюда скорректированная прибыль равна около -700 млн руб. И это про росте затрат, долга, платежей и капекса.
Компания очень агрессивно пытается развиваться и их спасет быстрое снижение ставки - тогда эта идея имеет смысл.
Бизнес интересный, но при текущих вводных интересно ниже 70р
3)Аэрофлот: что поможет компании?
На прошлой недели вышло интервью с СЕО, где было заявлено о том, что 339 отечественных самолетов поступит до 2030г.
Также была дана оценка по перевозке: если в 2025г откроют южные аэропорты - могут перевести 60 млн человек (vs 55,5 млн в 2024г)
Сейчас у компании более 170 бортов: 59 американских Boeing и 112 европейских Airbus. (Ну и добавляются отечественные)
Если сложатся факторы конца СВО, применения с Европой и рост парке - к 2030 году можно ждать на максимумы (это Х3 или 100% годовых)
Ну а в моменте мы уперлись в потолок и будущая выплата дивидендов в 5,27р - это 7,5% дд.
Итоги:
На неделе должны придти дивиденды Лукойла, а также начинается ПМЭФ - подробные посты с тем, что в неделю форума рынок всегда растет, а также может быть подписано много интересных соглашений вы найдете в ленте канала.
Дивидендный сезон продолжается, неделя будет очень насыщенной. 19 июня квартальна экспирация! Пора возвращаться с праздников)
Отличной недели, друзья!
