📌 Продолжаю смотреть отчёты компаний за 2025 год, сегодня взглянем на сектор удобрений.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Производство удобрений в РФ в 2025 году выросло на 3,5% до рекордных 65,4 млн тонн (производство фосфорных удобрений +88%, калийных +6%, азотных +2%). Мировые цены на эти же виды удобрений выросли на 18-25%. Для компаний из сектора были все предпосылки для операционного роста производства и продаж, но прибыль оказалась под ударом из-за укрепления рубля (около 70% удобрений уходит на экспорт).

• В 2026 году ситуация на Ближнем Востоке привела к росту цен на карбамид (азотное удобрение) на 24% всего за 1 месяц. Исходя из структуры выручки, рост цен на карбамид позитивно скажется больше на КуйбышевАзоте и Акроне, чем на ФосАгро (у него доля азотных удобрений всего 25%). Для первых двух компаний сохранение текущих цен на удобрения может привести к росту прибыли на 40-70% в 2026 году даже без девальвации рубля.

1️⃣ ВЫРУЧКА В 2025 г.:

• Рост объёма продаж и цен на удобрения привели к увеличению выручки у всех компаний из сектора: Акрон (+19,9% год к году), ФосАгро (+13%), КуйбышевАзот (+4%).

2️⃣ ПРИБЫЛЬ:

• Чистая прибыль ФосАгро выросла на 35,2%, несмотря на укрепление рубля (помогли положительные курсовые разницы по финансовой деятельности), при этом операционная прибыль ФосАгро снизилась на 3,5%. У Акрона более скромный рост прибыли на 30,2%.

• Прибыль КуйбышевАзота упала в 2 раза на фоне высокой базы 2024 года, тогда получили разовый доход от покупки предприятия «Волгаферт».

3️⃣ ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА:

• Специфика сектора не предполагает наращивание долга для развития бизнеса, поэтому за непростой 2025 год долговая нагрузка всех компаний немного снизилась: КуйбышевАзот (Чистый долг/EBITDA = 0,5x), Акрон (1,2x), ФосАгро (1,8x).

4️⃣ ДИВИДЕНДЫ:

• ФосАгро выплатила дивиденд за 2 квартал 2025 года в 273 рубля на акцию (див. доходность 3,8%). Традиционных декабрьских дивидендов за 3 квартал не было, за 4 квартал тоже пока не объявили (обычно объявляют в апреле). Полагаю, что финальной выплаты за 2025 год не будет из-за отрицательного FCF в 4 квартале и сильного роста цен на серу (это расходная статья для компании) на фоне ситуации на Ближнем Востоке.

• КуйбышевАзот, скорее всего, снова направит на дивиденды 35% от прибыли РСБУ (16 рублей на акцию; див. доходность 3,8%). Уже выплатили 4 рубля, осталось ещё ≈12 рублей на акцию в течение 1-2 месяцев.

• Акрон уже выплатил дивиденд по итогам 9 месяцев 2025 года в 189 рублей на акцию (див. доходность 1%). По итогам 2025 года могут распределить 60% прибыли (див. доходность 3,2%; финальная выплата 456 рублей на акцию).

5️⃣ ОЦЕНКА РЫНКОМ:

• По-прежнему непонятна дорогая оценка компаний из сектора, последние 3 года они оцениваются на уровне качественного и растущего IT-бизнеса, хотя результаты нельзя назвать стабильными. По прибыли 2025 года более дешёвая оценка акций у ФосАгро (P/E = 7,8x), дороже стоит КуйбышевАзот (P/E = 13,1x), ещё дороже Акрон (P/E = 18,5x).

✏️ ВЫВОДЫ:

• Из-за дорогой оценки Акрона и КуйбышевАзота, интерес могут представлять лишь акции ФосАгро. За 2 месяца акции компании упали на 12% (в 2 раза быстрее рынка) из-за непонятных дивидендных перспектив и сильного роста цен на серу и серную кислоту (это расходная статья для компании).

• ФосАгро напоминает Норникель – сейчас у обеих компаний нет недооценки в акциях, а для роста бизнеса нужно совмещение роста цен на производимое сырьё и девальвации рубля. Когда-то эти два фактора действительно реализуются и ФосАгро вернётся к щедрым дивидендам (возможно, интересно для долгосрочного портфеля), но дорогая оценка акций выступает поводом, чтобы подождать цен пониже. Напоминаю, что все обзоры в таком формате вы можете посмотреть в моём телеграм-канале.

❤️ Поддержите пост реакциями, если было интересно.
_____
👉 Подписывайтесь на мой телеграм-канал и Max, там вы найдёте ещё больше аналитики и обзоров компаний.

$PHOR $KAZT $AKRN

⚡ИНТЕРЕСНЫЙ РАСКЛАД ⚡ #новости

13.05.2026

🇷🇺 Пока рынок решил пульсировать между 2600 и 2700. Силуанов обещает, что заморозка вкладов и повышение налогов в России не рассматриваются, а новая цена отсечки по бюджетному правилу обеспечит стабильность бюджета даже при обвале нефтяных цен. Откройте букву "В" - верим. Правда, всё можно скорректировать😅, как и прогноз роста ВВП РФ на 2026 год (снижен с 1,3% до 0,4%) или прогноз по инфляции на конец года (повышен с 4% до 5,2%)

🔷️Трамп заявил, что Вашингтон и Москва не достигали общего понимания о принадлежности всего Донбасса России

🔷️Трамп не исключил возможности продления разрешения на покупку нефти из РФ

🔷️Крупнейшие экспортеры в апреле нарастили продажу валюты до $7,3 млрд

🔷️Решетников отметил, что меньший уровень дефицита бюджета даст больше пространства для смягчения ДКП и роста экономики

🔷️Путина заинтересовала проблема скидок на маркетплейсах за счет продавца

🔹️Решетников указал маркетплейсам на недопустимость преференций импорту за счет скидок $OZON

🔷️«Сбер» заработал 166 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ в апреле $SBER

🔷️За 1 кв. 2026 г. в федбюджет поступили 52,4 млрд руб. с «налога на богатых»

🔷️«О'кей» объявил о завершении делистинга ГДР с с Астанинской международной биржи

🔷️ТМК после консолидации завершила I кв. с убытком по РСБУ в 15,3 млрд руб. $TRMK

🔷️В РФ создали первую доверенную платформу для идентификации беспилотников, разработали «Элемент» и «Глонасс» $ELMT

🔷️США планируют восстановить "Северные потоки" и выкупить их у европейцев за бесценок, чтобы впоследствии диктовать собственные цены на газ - Лавров

🔹️Заседание по иску "Газпрома" на$11 млрд к Orlen и Europol Gaz отложили на 11.06 $GAZP

🔷️"ЭЛ5-Энерго" 24.06 проведет ГОСА

🔹️"ЭЛ5-Энерго" получила по РСБУ за 1 кв. чистую прибыль в 1,3 млрд руб.

🔷️"Аэрофлот" перевез за 4 месяца 2026 г. 16,3 млн пассажиров

🔷️Прибыль Совкомбанка по РСБУ за 1 кв. 2026 г.: 16,92 млрд руб. $SVCB

🔷️ЦБ: МФО запрещается проставлять за клиента согласие на получение допуслуг, в том числе если они предлагаются не одновременно с заключением договора

🔷️Экспортные цены на азотные удобрения в апреле выросли более чем на 20% $PHOR

🔷️"Европлан" 27.05 проведёт День Инвестора $LEAS

🔷️Сербию не устраивает уточненное предложение MOL о покупке доли в NIS

🔷️Ludoil договорилась о покупке бывшего НПЗ "ЛУКОЙЛа" на Сицилии

🔹️Власти Ганы рассматривают возможность приобретения 38-процентной доли "Лукойла" в морском нефтяном блоке Deepwater Tano Cape Three Points на шельфе в Гвинейском заливе $LKOH

🔷️Поставки нефти из РФ в Индию в марте выросли до 2 млн б/с

🔹️РФ в апреле снизила добычу нефти на 107000 б/с до 9,057 млн б/с

🔷️Минэкономразвития не одобрило идею закрепить в законе направление дивидендов энергокомпаний с госдолей на инвестиции

🔷️Изменение нефтяных цен на фоне ближневосточного конфликта ограниченно влияет на курс рубля и экономику, но ситуация на Ближнем Востоке может нести проинфляционные риски для РФ - Тремасов

🔷️ГД уточнила процедуру рассмотрения годового отчета ЦБ и основных направлений ДКП

🔷️Лавров: США пытаются вытеснить Лукойл и Роснефть с мировых рынков, включая Африку, Балканы и Венесуэлу

🔹️Роснефть объединяет «Брянскнефтепродукт» с «Орелнефтепродуктом» через конвертацию акций $ROSN

🔷️Чистая прибыль "Базиса" в 1 кв. 2026 г.: 132 млн руб.

🔹️Базис готовит приобретение компании в ближайшие 1-2 квартала

🔷️СД "Русагро" рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 г. $RAGR

🔷️СД НоваБев Групп 14.05 решит по дивидендам за 2025 г.

🔷️Официальные курсы ЦБ с 14.05 - 73,3420 руб./$1 и 85,9017 руб./€1

🔷️ЦБ повысил прогноз дефицита ликвидности банков на 2026 г. до 2,4-3,6 трлн руб. из-за роста спроса на наличные

Ставьте 👍

#обзор_рынка

©Биржевая Ключница

📌 Brent подешевела до $106,32 за баррель (-$1,45 к закрытию предыдущих торгов)

📌 Рубль утром немного подрастает в паре с юанем на фоне дорогой нефти. Курс юаня составил 10,8315 руб. (-1,75 коп. к уровню предыдущего закрытия)

📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию снижением индексов МосБиржи и РТС на 0,1%

📊Российский рынок акций: итоги и динамика

🔊11 мая 2026 года российский фондовый рынок продемонстрировал заметный рост.

Индекс Мосбиржи закрылся на отметке 2656,91 пункта, прибавив 📈2,28% за день, а индекс 📈РТС вырос на 2,09% до 1126,55 пункта. Поддержку рынку оказали рост 📈цен на нефть и металлы, а также смягчение геополитической риторики. В лидерах роста оказались акции сталелитейных компаний: «Северсталь» прибавила 3,48%, ММК 2,68%, НЛМК 2,92%.

🔊12 мая 2026 года аналитики подвели итоги недели: индекс Мосбиржи снизился 📉на 1,5%, обновив минимум с конца ноября 2025 года, но затем частично восстановился. Волатильность была связана с падением📉 цен на нефть, укреплением рубля и сохраняющимися геополитическими рисками.

💰Валютный рынок

Рубль продолжил укрепляться: курс юаня 📉снизился до 10,825 ₽, доллар до 74,3 ₽ (минимум за три года). Основные причины высокий объём продаж валюты экспортёрами, низкий спрос со стороны импортёров и меньшие, чем ожидалось, объёмы покупок валюты Минфином и Банком России.

🆕Корпоративные новости и отчёты

💨Газпром: по итогам 2025 года выручка 📉снизилась на 9% до 9,77 трлн ₽, EBITDA на 6% до 2,92 трлн ₽, чистая прибыль выросла на 7% до 1,3 трлн ₽. Компания зафиксировала рекордные капитальные затраты и отрицательный свободный денежный поток для акционеров. Рост долговой нагрузки ставит под сомнение возможность снижения долга в 2026 году.
🧲Магнит: выручка за 2025 год увеличилась 📈на 15,3% (без учёта M&A на 13%), но чистый убыток составил 9 млрд ₽ из-за роста долговой нагрузки и процентных расходов. Рентабельность по EBITDA снизилась до 4,8%.
5️⃣X5 Retail Group: прогнозируется замедление роста выручки в 2026 году до 11,7%, но ожидается рост 📈рентабельности по EBITDA до 6,1%. Прогнозируется двузначная дивидендная доходность (16,3%) за счёт привлечения дополнительного долга.
🛫Европлан: Альфа-Банк довёл долю в компании до 95,36% и объявил новую оферту на выкуп акций у миноритариев. Интеграция лизинговых бизнесов Альфа-Банка и Европлана продолжается.
📈ФосАгро и Акрон: обновлены прогнозы с учётом роста 📈цен на удобрения и сырьё.

Целевая цена акций:

🟢ФосАгро 7 500 ₽ - рекомендация «Держать»

🔴Акрона 17 000 ₽ -рекомендация «Продавать».

💼Дивиденды и корпоративные события

✍️Совет директоров «Циана» рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2026 года в размере 53 рубля на акцию. Окончательное решение примут акционеры 11 июня, последний день для покупки акций ⚠️под дивиденды 19 июня. Дивиденды за 2025 год не выплачивались, так как вся прибыль за девять месяцев уже была распределена (спецдивиденд 104 рубля на акцию).
✍️Акции «Хэдхантера» и банка «Санкт-Петербург» открылись с дивидендным гэпом:

🔴 «Хэдхантер» минус 8,74%.

🔴 банк «Санкт-Петербург» минус 7,5%.

🌎Мировые рынки

Индекс S&P 500 обновил исторический максимум на фоне перемирия на Ближнем Востоке и сильных отчётов технологического сектора, однако к концу недели динамика ухудшилась из-за неопределённости вокруг Ирана.

❗️Ожидания на неделю

В России будут опубликованы данные по ВВП за I квартал и апрельский ИПЦ.

В США выйдут данные по инфляции и розничным продажам за апрель.

Присоединяйтесь к Т-Инвестиции по моей реферальной ​ссылке 🔗 и получите в подарок акции на 2000₽ и один месяц пакет ​Premium бесплатно.

Полный пакет нейросетей с ​Syntx.ai

​#экономика ​#фондовыйрынок ​#фондовый_рынок ​#дивиденды ​#газпром ​#магнит ​#европлан ​#трейдинг ​#фосагро ​#инвестиции ​#макроэкономика

​$CHMF ​$MAGN ​$NLMK ​$GAZP ​$GAZP ​$MGNT ​$X5 ​$LEAS ​$PHOR ​$AKRN ​$CNRU ​$HEAD ​$BSPB

🟣 События:

1️⃣ Россия и Пакистан договорились об упрощении визового режима, соглашение будет подписано во время визита в Москву премьер-министра исламской республики.

2️⃣ Трамп всерьез рассматривает возобновление войны против Ирана.

3️⃣ Иран может нарастить уровень обогащения урана до 90% при повторной атаке США.

4️⃣ Католикос-Патриарх всея Грузии Шио III взошел на патриарший престол.

5️⃣ Главреда «Дождя» (признан в РФ СМИ-иноагентом и нежелательной организацией) Тихона Дзядко (признан иноагентом) приговорили к восьми годам заочно по делу о фейках о ВС РФ.

6️⃣ Зеленский может стать фигурантом дела о строительстве коттеджей в пригороде Киева.

​$PHOR ​$AKRN

ФАС: ПРЕДЕЛЬНЫЕ ЦЕНЫ НА МИНУДОБРЕНИЯ СОХРАНЯТСЯ НА УРОВНЕ 2022 ГОДА

Это позволит по доступной стоимости обеспечить аграриев сырьём для ведения сельскохозяйственных работ

​$ZAYM

СД Займера рекомендовал дивиденды за 4 квартал 2025 года 11,1 рубль, дивдоходность 7,7%, на распределение пойдет 100% чистой прибыли, суммарные дивиденды за 2025 год составят 27,29 рублей на акцию.

🟣 Обороты:

​$GAZP

лидер по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 3,85 млрд рублей, рост на 1,54%.

​$SBER

второй по обороту торгов внутри дня, сейчас всего 2,44 млрд рублей и рост на 0,42%.

​$T

третий по обороту торгов внутри дня к этому времени успели наторговать на 1,45 млрд рублей, все еще зеленая зона на 0,51%.

​$VTBR

четвертый по обороту торгов внутри дня показатель, к этому времени наторговали на 1,07 млрд рублей и рост на 0,65%.

​$GMKN

пятый по обороту торгов внутри дня, 1,06 млрд рублей и в красной зоне на 0,84%.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

​#milka1992

🔸История компании: ​$PHOR

▫️Основана в 2001 году.

▫️До 2005 года контрольный пакет акций принадлежал подкортрольной компании Михаила Ходорковского, но дальше случилось дело ЮКОС и итог вы все знаете...

▫️2012 год - «ФосАгро» ввела в эксплуатацию комплекс по производству карбамида и газотурбинную электростанцию (ГТЭС) на своей площадке в Череповце Вологодской области, такой формат достаточно хорошо сказался и сказывается на финансовых издержках.

🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2011 года.

🔸Чем занимается компания: добычей и переработкой фосфатного сырья, производством удобрений, а также реализацией продукции на российском и мировых рынках.

🔸Состав основных акционеров:

▪️МКООО Адорабелла (Семья Андрея Гурьева) - 23.30% акций;

▪️Chlodwig Enterprises Limited (Семья Андрея Гурьева) - 22.51% акций;

▪️Владимир Литвиненко - 19.35% акций.

🔸Free-float: 26%.

🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:

▫️Выручка: 573,63 млрд рублей, что на 12,99% больше по отношению г/г.

▫️Чистая прибыль 114,2 млрд рублей, что на 35,3% больше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: дивидендный аристократ с 2017 года и есть активное стремление выплачивать не менее 4 выплат в год. Не сказать что дивдоходность велика, но зато стабильно, выплата была 30.09.2025 в размере 273 рублей на акцию, дивдохность 3,76%.

🔸Капитализация компании: 871 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 301 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: свыше 18,5 тысяч человек.

🔸Кредитный рейтинг: ruAAA.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 8910 рублей за акцию в 2022 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 4865 рублей в 2024 году, если брать отрезок с 2022 года.

📊Сейчас цена находится у уровня 6669 рубля за акцию.

🔸Облигации: сейчас на рынке представлено 9 серий облигаций, выплаты купонов все вовремя.

$RU000A10AXK9

$RU000A106G56

$RU000A109K40

$RU000A108LP2

$RU000A10A4S7

$RU000A10B7J8

$RU000A10CZ68

$RU000A10EER6

$RU000A10ER66

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: все-таки данный актив не так гуляет на фоне геополитики, но как только возникает повестка черного моря или рекомендации дивидендов, то движения очень яркие.

🔹В среднесрочной перспективе: действительно у компании отличный менеджмент и отличный потенциал, отчеты продолжают быть сильными не смотря на окружающие сложности.

🔹В долгосрочной перспективе: лидер сегмента и этим все сказано, при последующем движении вверх в плане развития, то задача стоит простая - брать, но грамотно нужно отнестись к точке входа и распределению доли портфеля.

На мой субъективный взгляд это приоритетный подход к данным акциям с возможным удержанием позиции вплоть до 10% от депозита и вариант под диверсификацию отличный, и как наполнение дивидендного портфеля тоже неплохо.

$PHM6 $PHU6

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Редкий день на БАЗАР обходится без того, чтобы новостной фон не напоминал сценарий для политического триллера с элементами драмы. Сегодняшний день, пожалуй, превзошел по накалу многие. Лента пестрила заголовками, в которых смешалось всё — от попыток удержать психологическую отметку на графике до почти шпионских историй с многомиллионными ставками на сырьевых рынках.

Главной темой для обсуждения, которая разошлась по БАЗАР словно лесной пожар, стала ситуация вокруг нефти. Один из авторов раскопал поистине детективную историю, которая тянет на экранизацию. Представьте себе: кто-то с недюжинным аппетитом к риску и, видимо, очень хорошим чувством времени, открыл короткие позиции по нефти почти на миллиард долларов в тот момент, когда рынок спал и не ждал подвоха. Речь идет об объеме примерно в 920 миллионов долларов, и произошло это за семьдесят минут до того, как информационное агентство Axios выдало сенсацию о том, что США и Иран якобы близки к заключению мирного соглашения из четырнадцати пунктов. Авторы в БАЗАР сразу окрестили это движение не иначе как «баснословной удачей или чем-то большим» (https://finbazar.ru/post/43cad306-a2f1-4222-8b76-200fc6cf8968). Шутка ли, через пару часов нефть рухнула более чем на двенадцать процентов, принеся неизвестному игроку прибыль в районе ста двадцати пяти миллионов долларов.

Но вишенкой на этом десерте стала реакция Тегерана. Практически мгновенно после слива новости о мирных переговорах Иран показал, кто в доме хозяин, запустив управление Ормузским проливом. Цены на сырье, едва уйдя в крутое пике, так же стремительно взлетели вверх. Вот уж действительно, пока одни авторы говорят о «вакханалии в нефти», другие пытаются понять, как торговать в таких условиях (https://finbazar.ru/post/83eff42a-e4c7-427d-941e-029da86d449f).

На фоне этого сырьевого безумия многие авторы в БАЗАР пытались найти точки опоры и бенефициаров. И, кажется, нашли. Коллективный разум обратил свой взор на производителей удобрений, в частности на $PHOR Фосагро. Логика железная: пока дядюшка Сэм приостанавливает операцию по обеспечению судоходства, а иранские катера продолжают регулировать движение в проливе, удобрения из стран Ближнего Востока до покупателей не доходят. А вот Фосагро, как отметили авторы, отгружает свою продукцию через Балтику и Черное море, для них эти проблемы с логистикой — как подарок судьбы. В одном из постов подсчитали, что на фоне дефицита цены на удобрения взлетели на тридцать процентов, а дивидендные перспективы компании выглядят все более осязаемыми. Правда, там же, с присущей инвесторам дотошностью, разложили и риски — от минимальной выплаты в 165 рублей на акцию до максимальной в 274 рубля, если компания решит залезть в кубышку (https://finbazar.ru/post/5d1fb9c4-180b-4416-9ebd-7d154867ef5f).

Пока на глобальных рынках разворачивался нефтяной театр, наш родной Индекс Московской биржи устроил локальную драму на выживание. Уровень в 2600 пунктов по $IMOEX казался дном, которое вот-вот проломится. Авторы БАЗАР с горящими глазами следили за этим рубежом. Один из трейдеров очень красочно и честно описал свои метания в течение дня. Он рассказал, как строил планы на отскок от поддержки, но рынок вел себя совершенно хаотично: сначала пошел по технике, потом налили негатива и обвалили, следом залили позитив и выкупили. Признание автора в том, что он «словил какой-то тильт от непонимания ситуации», вызвало волну понимания и эмпатии (https://finbazar.ru/post/83eff42a-e4c7-427d-941e-029da86d449f). В этом, кстати, и есть вся соль БАЗАР — здесь не боятся показать свои ошибки, в отличие от глянцевых отчетов инвестиционных домов. В итоге, как известно, индекс удержался и даже показал символический рост, но осадочек, как говорится, остался.

Другим важнейшим событием дня, которое не обошли вниманием авторы БАЗАР, стал анонс от Министерства финансов. Ведомство объявило параметры покупок валюты в рамках бюджетного правила, и цифры оказались просто сюрпризом. Все закладывались на гораздо более серьезные объемы, а по факту чистые покупки в день составят какие-то крохи — всего 1,2 миллиарда рублей из-за того, что параллельно идут продажи от Центробанка. Как выразился один из авторов, «для рубля это, конечно, позитивная новость, так как покупки сильно ниже ожиданий» (https://finbazar.ru/post/8de8cd9a-cd32-4dce-878d-7981f01e64d2). И с этим трудно спорить. Если еще вчера все боялись, что ведомство начнет давить на рубль, скупая валюту в резервы, то сегодня выяснилось, что никакого давления, по сути, и не будет. Рубль получил дополнительную поддержку, и это накладывает отпечаток на все инвестиционные стратегии в головах пользователей БАЗАР.

А стратегии сейчас, надо сказать, очень разнятся. Рынок акций штормит, и авторы в БАЗАР активно ищут тихие гавани и новые истории роста, попутно разбирая свежую отчетность. Дивиденды, как всегда, правят балом. Сегодня особенно бурно обсуждали неожиданные решения советов директоров. Так, $RUAL Русал неприятно удивил рынок, рекомендовав вообще не выплачивать дивиденды за первый квартал. Для тех, кто рассчитывал на поток живых денег, это был холодный душ. На контрасте, фармацевтический $PRMD Промомед решил порадовать акционеров, направив на выплаты 8 рублей на акцию. И хотя отчет у компании вышел отличным, дотошные авторы тут же раскопали в нем ложку дегтя: компания показывает отличный рост, но отрицательный свободный денежный поток заставляет задуматься, а за счет чего, собственно, платить. Высказывались предположения, что «без очередного наращивания долга или допэмиссии тут не обойдется», но это, похоже, рынок сегодня не сильно волновало (https://finbazar.ru/post/aa07baf2-3887-405e-aa20-6ea570e21e5f).

Досталось сегодня внимания и гигантам потребительского сектора. Сеть ритейлеров $X5 X5 Group отчиталась о замедлении, что, впрочем, было воспринято не как трагедия, а как ожидаемое охлаждение после бурного роста на фоне инфляции. Авторы заметили тягу населения к экономии, переток в дискаунтеры «Чижик», но при этом в одном из постов подсчитали, что даже при таком раскладе компания может дать около двенадцати процентов дивидендами. «Уже недорого», — резюмируют авторы (https://finbazar.ru/post/1c63bece-2442-44b3-9a6a-742f6be6bc82). А вот другой гигант, $MVID М.Видео, получил порцию сочувствия и сдержанного оптимизма. Убытки, давление долгов — все это есть, но авторы в БАЗАР призывают смотреть в суть. «За пугающими цифрами убытков скрывается масштабная перестройка бизнеса», — пишут они, отмечая, что собственный маркетплейс компании показывает взрывной рост в двести с лишним процентов (https://finbazar.ru/post/d8aff827-6ec6-4402-8538-29cda0b23f91). Такой контраст между формой и содержанием вызвал активные дебаты.

Отдельной строкой в сегодняшней повестке БАЗАР прошел, конечно же, девелопер АПРИ. Эта компания сегодня была настоящей звездой обсуждения и получила полный спектр оценок — от восторженных до предельно скептических. Одни авторы восхищались отчетностью: выручка выросла, рентабельность по EBITDA и вовсе стала рекордной среди публичных девелоперов, достигнув почти тридцати восьми процентов. Компания активно масштабируется, выходит в регионы, менеджмент на конференц-звонке обещает удвоить выручку. Звучит как сказка. Но тут же другие авторы публикуют разбор, от которого кровь стынет в жилах. «Долг на стероидах», «кассовая дыра», «бумажная алхимия» — эти эпитеты в одном из постов описывают обратную сторону медали. Автор подробно разложил риски, указал на отрицательный денежный поток и зависимость компании от непрерывного рефинансирования, назвав это «классическим занимаем, чтобы отдавать» (https://finbazar.ru/post/0fdc5ab6-27cc-468c-9045-023184e79f06). Вот уж действительно, два мира — две инвестиционные философии. Истина, как это часто бывает, видимо, где-то посередине, но такой накал дискуссии дорогого стоит.

На более мрачной ноте, но от этого не менее важной, в БАЗАР сегодня обсуждали статистику по дефолтам. Один из авторов привел шокирующую арифметику: одиннадцать технических дефолтов за первый квартал, что вчетверо выше темпов 2024 года. Причем проблемы, как было подмечено, приходят не к аутсайдерам, которых все давно списали со счетов, а к вполне заметным игрокам. «Рынок тревожит показательный случай, когда не хватило 2,4 миллиона рублей на купон. Это уже не сбой, а симптом», — пишет автор, призывая не гнаться за безумной доходностью, а включать режим детектива и внимательно изучать долговую нагрузку и денежные потоки эмитентов (https://finbazar.ru/post/17aefec4-248a-4e44-b6fc-1696ce7e4f14). Этот призыв к осторожности, словно контрастный душ после горячих обсуждений растущих акций, многих заставил задуматься и перепроверить свои портфели.

В конечном счете, сегодняшний день в БАЗАР стал настоящим калейдоскопом настроений и стратегий. От глобальных геополитических интриг с запахом нефти и инсайдов до микроскопического анализа финансовых потоков конкретных компаний, от нервных метаний трейдеров у мониторов до холодных расчетов дивидендной доходности. Каждый мог найти тему по душе. Кто-то искал убежище в растущем долларе и валютных облигациях, кто-то пытался поймать момент для входа в просевшие акции технологических гигантов вроде Яндекса, а кто-то просто наблюдал за этой вакханалией, философски замечая, что рынок — это всегда про ожидания, которые имеют свойство меняться быстрее, чем мы допиваем утренний кофе. Именно этот сгусток эмоций, знаний и опыта делает БАЗАР по-настоящему живым организмом. Ждем, что принесет завтрашний день, но уже с уверенностью можно сказать — скучно не будет. Заходите в комменты, делитесь своими мыслями о самом запомнившемся моменте этого безумного торгового дня и не забудьте поддержать лайком тех авторов, чьи разборы были сегодня особенно в точку

Дружно приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.

После вчерашних страстей и скандалов с Русагро решили не напрягать нервы наших подписчиков, а проанализировать Фосагро🌾 который стал бенефициаром на рынке удобрений из-за их дефицита возникшего до сих пор закрытым Ормузским проливом.

В чем суть выгоды Фосагро от Ормузского пролива?

Сегодня, спустя 2 дня, закончилась трамповская операция "Свобода" якобы об "освобождении" судоходства. Мы в команде это назвали просто демонстрацией ради попытки временно приостановить рост цены нефти, которая вчера стоила 110$, а сегодня подешевела до 103$ (-9,3%📉). По факту, Ормузским проливом как и раньше управляет Иран и он его открыл только для кораблей России, Китая, Индии, Пакистана и Ирака. Массового прохода нет. Это и стало новым катализатором для Фосагро.

До конфликта Ормузский пролив был одним из главных маршрутов поставки не только нефти и газа, но и удобрений для стран Ближнего Востока. А блокировка привела к дефициту и росту цен азотных и фосфатных удобрений на 30% за два месяца. Так Фосагро снизил конкуренцию, потому что не зависит от Ормузского пролива (экспортирует через Балтику и Чёрное море).

О чем говорит его отчет за 2025 ?

Фосагро одним из последних отчитался за 2025 г., когда еще не был так всем необходим как сейчас, плюс сильно давил рубль на экспортную выручку в долларах. Общая выручка подросла на 13%, а чистая прибыль на 35%. Несмотря на положительные результаты, долг компании почти не изменился - уменьшился всего на 2%.

Какие дивиденды стоит ожидать от Фосагро?

Из нашей команды Фосагро выбирает наш шортист Василий в виде коротких сделок о которых подробно написал в итогах апреля (пост от 3 мая). Поэтому с удовольствием сделал расчет и оставил прогноз о дивидендах. Они будут выплачиваться за 2-е полугодие 2025 г. Обратите внимание, будет максимум и минимум размера будущих дивидендов.

⚡️Беспокоит риск новых потерь процентов? Подписывайтесь и обучайтесь в наших статьях!⚡️

1️⃣Минимум: свободный денежный поток Фосагро за 2025 г. составил 21,4 млрд руб. А количество собственных обыкновенных акций 129,5 млн (каждая 2,5 рубля). Поэтому берем в расчет этих показателей. Разделим 21,4 млрд на 129 млн. Получаем сумму 165,25 руб за акцию. Это будет минимальный дивиденд который он сможет выплатить.

2️⃣Максимум: Если заглянуть в дивидендную историю Фосагро, то для дивидендов он иногда использует деньги со своего баланса - 14 млрд, тогда их добавим денежному потоку 21,4 млрд. Полученные 35,4 млрд снова делим на количество акций 129 млн руб. Так получаем максимальный дивиденд 274 руб за акцию.

$PHOR

#разбор

#отчет

#акции

#дивиденды

#обзор
#новичкам

Не ИИР

🖤Кто проиграл в Ормузе?

С Ираном пока не понятно, выиграл ли он. Но видно, что не проиграл. Потому что поднял цену на свои энергоносители. Это хорошо для страны. Но плохо то, что движение этих энергоносителей через Ормуз затруднено из-за США.

США там встали на месте. Можно сказать увязли в болоте, получив боевой и репутационный урон. Внутри США идет инфляция на нефть, а из-за нее на бензин, а из-за него вообще на всё. Как вы знаете, удорожание топлива - это удорожание логистики, а логистику закладывают в цены продуктов и услуг. США скорее проиграли, чем выиграли от цен экспортных энергоносителей.

В Европе уже фиксируется жесточайшая инфляция на энергоносители, а вместе с ними на всё остальное. И что особенно интересно - из-за Ормуза сбиваются поставки продовольствия и удобрений, а цены на них растут. Так что мировой голод вообще не за горами.

Про Израиль писать не буду.

🩶Кто выиграл в Ормузе?

Россия выиграла в Ормузе, получается. Расходы на войну не несла, а прибыли от удорожания нефти, газа, металлов, удобрений и продовольствия собирает. Если такая ситуация будет идти годами, то собирать будет годами.

Китай с помощью России снизил потери ресурсов от арабов и персов и даже накопил резервы. А еще китайцы прямо сейчас зарабатывают на поставка солнечных панелей в азиатские и все остальные страны из-за этого кризиса. Так что Китай тоже выиграл в войне США, Израиля и Ирана.

🤍Что делать нам, инвесторам?

Рост экспортеров и iMOEX очень вероятен, но не прямо сейчас, а тогда, когда пойдут хорошие отчетности, потому что на рынке сейчас депрессия. Накапливать акции экспортеров не считаю ошибкой, но и не затариваю их с плечами. Большая часть моего капитала сейчас стоит в ОФЗ ПД.

Подписывайтесь, чтобы лучше понимать конъюнктуру рынка.

$ROSN $PHOR $RAGR $SU26238RMFS4

⚠️ многие не видят взаимосвязи, что рост стоимости транспортировки может составлять 50% стоимость продукции на экспорт. Это значит, что какая нибудь африканская, азиатская страна не сможет поставлять бананы по 100 рублей, им придется поставлять их по 140. Они не смогут покупать себе пшеницу по 100 руб, придется покупать по 140 и печь хлеб станет дороже дважды, не только сырье, но и газ/энергия. Так начинается инфляционная спираль, которая ведет к безработице, голоду.

Но нас это не касается, ведь мы производим и обеспечиваем себя практически сами.

Бананы только вновь подорожают и никто не поймёт причину роста.

Можно ли на этом заработать? Ну вот $PHOR $AGRO давали эту возможность, но на фосагро могут повесить налог, а на Агро сейчас опасно смотреть, пока идут суды. Отыгрывать через фьючерс очень опасно, цены волатильны, контанго съест прибыль, риск может быть не оправдан.

Заработать смогут те, кто поставляет продовольствие на экспорт

🌎#апк #инфляция #мир 

Рис, бобовые, пшеница, какао, кукуруза, сахар итд... 

Цены на продовольствие начали активно расти в апреле.

Накопленный эффект от блокады Ормуза и разрушения цепочек поставок только начинает по-настоящему проявляться. Дальше будет еще хуже, если конфликт на Ближнем Востоке продолжится. прогнозируют аналитики 

Этот день словно начинался с грохота падающих котировок, эхом разносившегося по всем веткам обсуждений в БАЗАР. Пока за окнами гремели первомайские салюты, на виртуальных этажах Московской биржи царила совсем иная атмосфера — смесь вселенской усталости от бесконечного падения и азартного любопытства, которое, кажется, уже зашито в ДНК каждого инвестора.

Авторы БАЗАР сегодня, кажется, окончательно превратились в летописцев и философов, пытаясь осмыслить ту беспросветную череду обновления минимумов, что разверзлась перед нами. Один из постов буквально кричал заголовком о том, что рынок акций продолжает самое настоящее «оскопление инвесторов» (https://finbazar.ru/post/2dca2cbf-4084-4cf3-a45d-407e56ba6128), и трудно с этим спорить, глядя на то, как десятки бумаг переписывают свои исторические и многолетние лои.

Доставалось всем без разбора — и тяжеловесам, и бывшим любимчикам публики. Обсуждения в БАЗАР пестрели цифрами, от которых бросало в холодный пот. ВК, который еще недавно пытались нащупать дно, улетел на новые исторические минимумы, а акции Газпрома обновили лой за полгода, словно на дворе не май, а глубокая осень. Досталось и ритейлерам: Лента просела до новых пятимесячных минимумов, а падение Сегежи и вовсе было названо «историческим лоем», который больно ударил по портфелям тех, кто верил в лесную сказку.

Но за этими сухими строчками с процентами падения авторы БАЗАР пытались разглядеть нечто большее. Пытались найти ответ на вопрос: а есть ли у этого дна хоть какая-то твердая почва? И тут мнения, как это часто бывает на рынке, разделились кардинально. Пока одни с холодком внутри смотрели на технический анализ и прикидывали, где же тот самый предел, другие с маниакальным упорством покупали.

Технари в БАЗАР сегодня были особенно осторожны. Очень наглядно свою позицию описал один из авторов, показав расширяющийся вниз «туннель» по теории ВиНЦ. Индекс Мосбиржи, по его словам, уже уверенно пробивает одну оранжевую линию поддержки за другой, и хотя где-то на уровне 2600 пунктов маячит важный рубеж, потенциал для падения до 2575 всё еще сохраняется. Сейчас, настаивал он, главное — не торопиться и дождаться разворота, а не пытаться ловить ножи, даже если очень чешутся руки (https://finbazar.ru/post/20aab569-b9e6-4f26-ac67-2b8e29b04f34).

Гораздо бодрее в этом море уныния звучали голоса тех, кто использовал каждую просадку для наращивания позиций. «Это не трагедия. Это скидка», — безапелляционно заявил один из инвесторов в пространстве БАЗАР, описывая свою тактику «ловли ножей». Для него и ему подобных нынешние распродажи — это не повод для паники, а отличный день для пополнения коллекции так называемых «кэш-машинок». В его списке покупок в такие дни значатся понятные и надежные истории, такие как Сбер $SBER, ФосАгро $PHOR и Роснефть $ROSN (https://finbazar.ru/post/f1c030c3-7752-4461-8e7d-3b25ec8ef25d).

Это удивительное умение абстрагироваться от красных цифр в приложении и видеть за ними реальный бизнес и будущий денежный поток. По сути, этот автор очень точно показал ключевой конфликт сегодняшнего дня: столкновение двух реальностей. В одной — паническое бегство от рисков, в другой — холодный расчет на долгосрочную перспективу, где временная дороговизна денег и страхи — лишь рабочие моменты, которые нужно пережить.

А пока одни покупали, другие пытались понять, что именно мы покупаем и как сильно изменился ландшафт. На БАЗАР сегодня активно муссировали корпоративные новости, и их фон был, мягко говоря, разношерстным. Группа «Полипласт» отчиталась о росте выручки на 70%, что вызвало оживленные споры. С одной стороны, растущий бизнес, с другой — долговая нагрузка подбирается к критической отметке, а свободный денежный поток глубоко ушел в минус из-за масштабной стройки новых заводов. Даже прозвучало опасение, что мы рискуем увидеть «настоящий истлой еще не установлен» (https://finbazar.ru/post/f66ba567-14eb-421c-971a-f5ed6c3a08ad), если менеджмент не справится с маневрами.

Но настоящим событием, которое всколыхнуло ленту БАЗАР, стала даже не корпоративная отчетность, а события из мира большой геополитики и высокой философии, приправленные щепоткой абсурда. Пока одни авторы с научной дотошностью разбирали долгосрочные циклы гегемонии мировых держав по Валерштайну, находя параллели между современностью и войнами прошлых столетий, другие язвительно связывали обвал рынка с дырами в бюджете и тем, что «даже деревенский ларек» не может работать без качественного интернета, которого внезапно лишают в праздники.

И пока мы пытались увязать концы с концами, из-за океана пришла новость, которая заставила по-настоящему задуматься. Сам Уоррен Баффетт, чей ученик и преемник Грег Абель как раз проводил свое первое собрание акционеров, ошарашил рынок новой метафорой. Он заявил, что сейчас мы живем в «церкви с пристроенным казино», где грань между инвестициями и азартной игрой стерлась окончательно. И этот образ был бы просто красивой фразой, если бы не цифры: Berkshire Hathaway накопила рекордный кэш почти в 400 миллиардов долларов, продавая акции уже 14 кварталов подряд. Он не хоронит рынок, он хоронит моду, как тонко заметили в БАЗАР.

И словно в подтверждение его слов, БАЗАР сегодня готова была встречать новые индексы. Московская биржа объявила, что с 13 мая запускает расчет и публикацию индикаторов Соланы, Рипла, Трона и Бинанс Коина, доведя их общее число до шести. Теперь эти цифровые «фантики», как их иногда пренебрежительно называют, будут обновляться каждые 15 секунд в течение всего дня. Это ли не тот самый колокольчик, возвещающий о размытии границ, о котором говорил Оракул из Омахи?

Некоторые авторы в БАЗАР смотрели на это с практической точки зрения, вспоминая, что на биржах вроде Pionex или Bybit уже давно можно запускать сеточных ботов и ловить микроскопический профит на волатильности. Для них это просто расширение возможностей, новая песочница, в которой можно поиграть. Азарт, замешанный на технологиях, — от этого уже никуда не деться. Главное, не забывать предупреждение Баффетта о том, что однодневные опционы и ставки — это спорт на скорость, а не участие в росте экономики.

На этом фоне забавно выглядят попытки Ростеха продвигать УКВ-приемник «Север» как альтернативу на случай, если интернет «вдруг взял и испарился». В БАЗАР эта новость вызвала скорее улыбку сквозь усталость — вместо того, чтобы дать связь, предлагают готовиться к жизни без неё, словно мы уже в мире постапокалиптической фантастики (https://finbazar.ru/post/d0d79f73-19df-471b-be05-420c6ce1c28e). Контраст с запуском криптоиндексов, конечно, поразительный.

Но знаете, что самое интересное? Пока весь мир дрожит от кризисов ормузских проливов и падения индексов, в БАЗАР нашлось место и лирике. Один очень тонкий и атмосферный пост напомнил нам, что, возможно, все наши рыночные страхи и хаос вокруг — это лишь отражение нашего собственного внимания. Исследования снов доказывают, что тот, кто видит в жизни лишь шум и хаос, видит такие же рваные сны, а кто ищет смысл и проявляет осознанность, видит сценарии, полные красок. «Мозг инвестирует ресурс только в то, что вы сами считаете важным», — говорилось в посте (https://finbazar.ru/post/6d00641d-2386-4eff-9909-f6c1a3d991f0).

И, пожалуй, это лучшая метафора для всего, чем жил сегодня БАЗАР. Мы можем с ужасом смотреть на список новых исторических лоев, а можем разглядеть за ними время возможностей и скидок, как наш автор с «коллекцией кэш-машинок». Мы можем посмеяться над плоской землей или страхом перед 5G, а можем понять, что в нестабильном мире каждому нужно свое успокоительное. БАЗАР сегодня — это не просто цифры и тикеры. Это коллективный разум, который одновременно смеется, боится, анализирует и, что самое главное, не перестает искать во всем этом глубинный смысл.

А какое настроение сегодня у вас? Падающих ножей наловили или решили отойти в сторону и наблюдать за этой вакханалией с безопасного расстояния? Давайте обсудим в комментариях, очень интересно, чья стратегия оказалась верной

⚡️ ФосАгро: отчёт хороший, но ощущение неоднозначное

ФосАгро $PHOR отчиталась за 2025 год по МСФО. На поверхности цифры сильные: выручка выросла до 573,6 млрд руб (+13% г/г), чистая прибыль – до 114,2 млрд руб (+35,3%). Для экспортёра это хороший результат, особенно с учётом более крепкого рубля, который сглаживает валютную выручку при пересчёте.

При этом операционная часть выглядит сдержаннее: EBITDA фактически осталась на уровне прошлого года, а прибыль от основной деятельности снизилась до 135,6 млрд руб против 140,5 млрд руб годом ранее (-3,5%). Отдельно стоит обратить внимание на динамику IV квартала: по оценкам аналитиков, EBITDA снизилась примерно на 25% г/г, что указывает на давление со стороны курса, цен на удобрения и издержек, которое проявилось ближе к концу года.

🔷️ Денежный поток и CAPEX

Свободный денежный поток вырос до 25,8 млрд руб (+47%), но операционный денежный поток практически не изменился – 93,1 млрд руб (+0,4%). Основной вклад в рост FCF дало снижение CAPEX: инвестиции сократились до 67,3 млрд руб (-10,5%), что составляет около 38% от EBITDA. Компания продолжает инвестировать, но это уже не фаза активного расширения, а поддержка и модернизация существующих мощностей.

🔷️ Финансовые расходы выросли при стабильном долге

Чистый долг у компании практически не изменился, однако финансовые расходы выросли на 51,2% – до 23,7 млрд руб. При этом изменилась структура долга: выросла доля краткосрочных обязательств, что делает финансовые расходы более чувствительными к текущему уровню ставок.

🔷️ Дивиденды: база есть, но ограничения сохраняются

Свободный денежный поток положительный, что формирует базу для дивидендов. Но при текущей долговой нагрузке выплаты ограничены дивидендной политикой, ориентированной на FCF, и зависят от дальнейшей динамики денежных потоков.

🔷️ Внешняя конъюнктура остаётся ключевым фактором

Сейчас на динамику компании в большей степени влияют внешние факторы. Цены на удобрения остаются чувствительными к геополитике: риски вокруг Ормузского пролива создают неопределённость для поставок и могут отражаться на логистике и стоимости перевозок. Ограничения экспорта со стороны отдельных стран, в том числе Китая, а также высокие цены на серу продолжают влиять на баланс спроса и предложения. Дополнительно на экспортёров давит валютный фактор – крепкий рубль снижает рублёвую выручку. При этом снижение импортных пошлин США на продукцию ФосАгро частично улучшает конкурентоспособность на внешних рынках, но не снимает общий эффект давления со стороны цен и издержек.

🧐 Итог

ФосАгро остаётся сильной компанией с высокой рентабельностью и устойчивой бизнес-моделью. Но операционная динамика остаётся сдержанной, а рост прибыли во многом опирается на внешние факторы, при этом сама отчётность была подтверждена аудитором с оговоркой – компания не раскрывает сегментную структуру бизнеса в соответствии с требованиями IFRS 8, что ограничивает возможности для более детального анализа источников выручки и прибыли.

Ставьте 👍

#обзор_компании

©Биржевая Ключница

📊 Инфляция

С 21 по 27 апреля рост потребительских цен ускорился до 0,05% (с 0,01% неделей ранее).

🏛 Регуляторика

Апрельское заседание ЦБ с ужесточением сигнала по траектории ключевой ставки добавило пессимизма, который продолжил давить на рынок. Минфин уже в мае возобновит операции с валютой, что может привести к ослаблению рубля и поддержит бумаги экспортёров.

🏆 Топ событий недели

FabricaONE AI

Отложила проведение IPO.

Европлан $LEAS

Не будет выплачивать дивиденды по итогам 2025.

ММК $MAGN

Не планирует выплачивать дивиденды за 2025.

РусГидро $HYDR

Мораторий на выплату дивидендов продлён до 2030 года.

ВТБ $VTBR

Завершил конвертацию привилегированных акций в обыкновенные.

Промомед $PRMD

Погасит структурные облигации на сумму более 1,6 млрд рублей.

Сбер $SBER $IVAT

Сократил долю в IVA Technologies почти вдвое и обсуждает с ЦБ перевод заблокированных активов на отдельное юрлицо.

ЮГК $UGLD

Проект распоряжения о продаже госпакета внесён в правительство.

ФосАгро $PHOR

США снизили импортную пошлину на фосфорные удобрения.

Озон $OZON

Исключён из перечня банков, с акциями которых запрещены сделки. (Ozon банк )

М.Видео $MVID

Запустит продажи продуктов на своём маркетплейсе.

МТС $MTSS

Выходит на рынок модульных центров обработки данных (Forbes).

АЛРОСА $ALRS

Планирует объединить два ГОКа в Якутии в 2027 году.

📌 Более развернутые мысли, логика сделок и идеи — в профиле.

Поставь 👍, и не забудь подписаться, чтобы не потерять

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала с майским настроением

По-традиции, сегодня подводим итоги прошедшего месяца с мнениями, сделками, ставками на май.

1️⃣ Сперва мнение моей помощницы Ekaterina Fox, которая торгует и собирает необходимую информацию нашего контента.

Мнение об Апреле "Еще в марте стала чаще спекулировать из-за глобального конфликта Трампа с Ираном. В апреле хотела так продолжить, но нефть меньше влияла позитивом на рынок. Переключилась на золотишко. Оно дешевело и докупила Полюс🌟 за 2190 руб. Теперь в портфеле 30 штучек. Продам не дешевле 2300 руб. Тем более скоро на счет должны прийти его диви.

Ставки на Май: "Спасибо маю за выходные. Наконец хорошо отдохнула. Надеюсь наконец закончится конфликт. Интересную идею мне подсказал мой учитель Александр. Взяла в апреле юаневую бонду Газпром Капитала за 11 161 руб, сразу поняла, что растет как акции. Надеюсь на слабый рубль в мае с возвратом валюты. Если рубль останется упрямым куплю дешево такую же Полюса ПБО-06 в юанях.

2️⃣ Теперь участница команды Victotia Blonda, уже полноценный инвестор стажем 3 года.

Мнение об Апреле: "Всегда стараюсь держать стабильность с доходами рынка и зарплаты. Апрель хорошо начинался, даже Трамп стал снимать санкции и свободно стала торговаться российская нефть. Для многих апрель испортила Набиуллина жестким заявлением "в 2026 может быть пауза со ставкой". Мои ОФЗ тогда "покраснели". Они занимают половину моего портфеля".

🍿Подписывайтесь и расширяйте свои знания в практике сделок с нашей командой.🍿

Ставки на Май: "Катька конечно у нас с масштабными планами. После истории задержек выплаты Евротранса буду потихоньку избавляться от корпоративных облигаций с плюсами кроме Самолета. Знаю по работе о его крупных проектах. Остальные в мае направлю на покупки средних ОФЗ пока они дешевые, чтобы приравнять с длинными. Вот так верну незаменимую стабильность".

3️⃣ Теперь математик команды Василий. Полноценный инвестор стажем 4 года.

Мнение об Апреле: "В апреле я получил урок купив облигацию Сегежа 3Р6Р на 9800 руб (10 шт.), но пошла вниз когда начались "карусели" Евротранса, потерялось -10%📉. Решил потом не рисковать и ставил на короткие сделки. С удачными точками входа вышли неплохие сделки с Аэрофлотом✈️ заработком +2%, по два раза. А 10 апреля купил Фосагро🌾 за 6890 руб и продал за 7035 руб. Заработал +3%📈".

Ставки на Май: "Уже в майские праздники купил акции ЮМГ🩺 за 794 руб и буду докупать, хочу нарастить позицию +20%. Мне компания понравилась, чистая репутация и без пятен. Держу полтора месяца любимый Займер пока не наберу +10%. А для комплекта в апреле взял ЦИАН (10 шт.), он для меня кеш машина, на дивиденды выделяет 50% от прибыли. У него есть драйвера генерировать прибыль. Буду держать до доходов +20%".

$GEMC $PLZL $AFLT $CNRU $ZAYM $PHOR $SMLT

#итоги

#облигации

#акции

#сделки

#офз
#новичкам

Не ИИР

📌 Менеджмент ЕвроТранса рассматривает оптимизацию расходов или сокращение инвестиций для своевременного погашения первоочередных обязательств — компания ​$EUTR

📌 Чистая прибыль ПИК по МСФО за 2025 год продемонстрировала впечатляющий рост, достигнув 68,8 млрд рублей, что в 2,4 раза превышает показатель предыдущего года (28,7 млрд рублей). Выручка компании расширилась на 13,9%, составив 769,2 млрд рублей против 675,1 млрд рублей годом ранее. ​$PIKK

📌 «ФосАгро» также отметила значительный финансовый подъем: чистая прибыль по МСФО за 2025 год возросла на 35,1%, достигнув 114,2 млрд рублей (против 84,5 млрд рублей в 2024 году). Выручка компании увеличилась на 13%, поднявшись до 573,6 млрд рублей с 507,7 млрд рублей годом ранее. ​$PHOR

📌 «Россети Ленэнерго» зафиксировали уверенный рост в первом квартале 2026 года по стандартам РСБУ. Чистая прибыль составила 14,9 млрд рублей, увеличившись на 29,6% по сравнению с 11,5 млрд рублей за аналогичный период 2025 года. Выручка продемонстрировала рост на 22%, достигнув 44,9 млрд рублей против 36,8 млрд рублей годом ранее. ​$LSNGP

📌 Генеральная прокуратура России инициировала антикоррупционный иск с целью обратить в доход государства движимое и недвижимое имущество, принадлежащее основателю холдинга «Русагро» Вадиму Мошковичу, бывшему генеральному директору Максиму Басову, а также четырем иным физическим лицам и двум коммерческим организациям. ​$RAGR

Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉

​#новости

Мы рады видеть и приветствовать наших друзей и новичков канала!

С момента начала конфликта между США и Ираном уже прошло почти ровно два месяца. Периодически мы наблюдали "энергетический шок" на основе дефицита нефти и газа. А теперь миру грозит еще продовольственный кризис из-за перекрытого Ормузского пролива. Так были нарушены поставки удобрений и продовольственных товаров. Сегодня разберем компании которые получают выгоду от этой ситуации.

Почему это задевает именно рынок удобрений?

Вообще на Ближнем Востоке производиться 30% удобрений для экспорта. Первые проблемы начались когда Катар объявил о прекращении производства СПГ и начали подниматься цены газа на мировом рынке. Тут под ударом оказались азотные удобрения. Они необходимы фермерам всего мира для выращивания урожая каждый год.

Параллельно поднялись цены на приллированный карбамид. В апреле подорожал на 13% до цены 762$ за тонну. Сравним, в марте его цена была 490$ за тонну. Суть в том, при таком сценарии в ближайшие месяцы вырастут внутренние цены продовольствия главных покупателей России: Индии и Китая.

Подорожают зерновые продукты и далее отразится на производителях мяса. Продукты - это не нефть и у них нет обычно запасов потому что срок хранения ограничен 3-5 месяцами. Поэтому из-за длительного закрытия Ормузского пролива мировой рынок получит продовольственную инфляцию когда цены продуктов вырастут еще на 15-20%

Какие российские компании выигрывают от этого?

Если Вы не новичок, то знакомы с двумя главными производителями российских удобрений - Фосагро🌾 и Акрон🌾. Хотим обратить внимание, что их маршруты поставки удобрений не зависят от Ормузского пролива. Обе компании экспортируют 70% продукции. Например, Индия покупает 30-35% российского удобрения и такая дефицитная ситуация может увеличить валютную выручку компаний.

⭐️Хотите быть в курсе других сценариев и прогнозов торгов рынка? Подписывайтесь на наш канал ⭐️

Конкретно Фосагро производит фосфорные удобрения. Они нужны фермерах для выращивания питательных растений (картофель, свекла). Преимущество еще в том, что Фосагро не покупает сырье, а ему принадлежат месторождения фосфатного сырья.

Акрон занимается производством азотных удобрений и аммиака, в том числе современное оборудование. Акрон экспортирует для 80 стран. Здесь в основном речь о Бразилии, странах Европы и даже США.

$PHOR $AKRN

#геополитика

#акции

#удобрения

#экспортеры

#спг
#новичкам

Не ИИР

Пятница 24.04 💻 Яндекс — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2025 г. Дивиденды 110₽ на 1 акцию $YDEX 🏗 Самолет опубликует финансовые результаты по МСФО за 2025 г. $SMLT 🌾 Русагро представит операционные результаты за I квартал 2026 г. AGRO 🚘 Европлан проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2025 г. LEAS ⚡️ РусГидро представит операционные результаты за I квартал 2026 г. $HYDR Опубликованные данные за 23.04 FabricaONE.AI установила ценовой ориентир IPO на уровне 25₽ 📊 Финальная цена размещения будет установлена СД и раскрыта не позднее 30 апреля Сбор заявок: 23–29 апреля Старт торгов — 30 апреля $FIAI 🏗 Глоракс операционные результаты за I кв 2026 года $GLRX Объем заключенных договоров вырос в 2,5 раза г/г, до 64,4 тыс. кв. м В денежном выражении продажи недвижимости выросли на 94% г/г, до ₽12,6 млрд 🔸️Интереснее посмотреть на будущие результаты за 2 кв 2026 г, так как в результаты 1 кв. 2026 заложен январь месяц, когда изменения по льготной ипотеке не вступили в силу. Пока резюмирую хорошие показатели за 1кв 2026 г., намного лучше по сектору в целом 👍 🥃 Новабаев Групп: выручка по МСФО за 2025 год ₽ 149,266 млрд (+10,2% г/г), чистая прибыль ₽ 5,169 млрд (+12,66% г/г) $BELU 🔸️Неплохие результаты у компании, учитывая проблемы с хакерскими атаками, которые были в 2025 году 👍 ⛏️ ММК финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 г. $MAGN 🔸️Выручка по МСФО за I кв 2026 года ₽ 129 млрд (-18,5% г/г), прогноз аналитиков 130 млрд ₽ — то есть на уровне прогноза аналитиков 🔸️Чистый убыток ₽ 1,37 млрд (прибыль ₽3,138 в I кв 2025 года), 🔸️EBITDA ₽8,624 (-56,4% г/г), против прогноза аналитиков 10 млрд ₽ — хуже прогноза аналитиков 🥇 Селигдар операционные результаты за I кв 2026 года $SELG 🔸️ Суммарная выручка составила ₽17,3 млрд (+28% г/г) 🔸️ Выручка от продажи золота ₽13,4 млрд (+10% г/г) Не представили информацию ⛽️ ЛУКОЙЛ проведет ГОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г. $LKOH 🔸️ Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 278₽ на одну акцию. 💻 Аренадата проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за I квартал 2026 г. и за 2025 г. DATA ⛽️ Сургутнефтегаз проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос проведения ГОСА SNGS 🌱 ФосАгро проведет заседание совета директоров. В повестке вопросы об отчётности по МСФО за 2025 г., о предварительном утверждении интегрированного годового отчёта за 2025 г. и др. $PHOR Всем удачи и зелёных портфелей 💼 _______________________________ #на_неделе #новости #отчетность

Из-за сохраняющейся напряжённости на Ближнем Востоке российский фондовый рынок лихорадит: резко меняются цены на энергоресурсы и растёт глобальная инфляция.

Укрепление рубля ослабляет интерес к акциям компаний-экспортёров. Зато для предприятий с высокой долговой нагрузкой это хороший знак: крепкая национальная валюта не даёт разгоняться ценам на непродовольственные товары, сбивает инфляционные ожидания и уменьшает риски обесценения доходов населения.

Ключевой рубеж: сейчас находится на отметке 2800. До тех пор, пока индекс не преодолеет этот уровень и не закрепится выше него, рано говорить о смене нисходящего тренда. Всё, что мы видим сейчас, — это типичный отскок в рамках нисходящей динамики, не более того.

Немного оптимизма добавили сообщения о возможном визите американской делегации в Россию. Однако конкретики по-прежнему нет: неизвестно, кто именно приедет и когда это произойдёт.

Главное событие, на котором сосредоточено внимание, — заседание ЦБ по ключевой ставке. Рынок уже заложил в цены снижение на 0,5 процентного пункта, при этом ожидания более агрессивного шага усиливаются. Если регулятор действительно решится на резкое смягчение, это способно подтолкнуть рынок вверх и стать катализатором новой волны роста.

Весь вопрос — насколько долгой окажется эта волна, поскольку других серьёзных поводов для переоценки российских акций в обозримом будущем я не вижу.

Постпреды стран ЕС одобрили сразу два решения: кредит Украине на 90 млрд евро и 20-й пакет антироссийских санкций. Этому предшествовало снятие вето Венгрией и Словакией — они разблокировали оба документа после того, как Украина возобновила транзит нефти по «Дружбе». Окончательное утверждение санкционного пакета ожидается сегодня, кредита — до конца недели.

Сам пакет санкций вышел урезанным: из него исключили запрет на транспортировку российской нефти и сопутствующие услуги, включая страхование.

Кредит в 90 млрд евро предполагает выделение 60 млрд на военные нужды в 2026–2027 годах и 30 млрд на бюджет Украины. Обслуживать и возвращать его будет Евросоюз — фактически речь идёт о безвозмездной помощи. Венгрия и Словакия, как они уже подтвердили, в этой программе не участвуют.

При таких вводных я сильно сомневаюсь, что Украина после получения финансирования и принудительной депортации мужчин призывного возраста из европейских стран будет готова заключать мир на нынешних условиях, которые для неё явно невыгодны.

📍 Из корпоративных новостей:

Делимобиль 30 апреля соберёт заявки на трёхлетние облигации объёмом ₽1 млрд с купоном до 23% (доходность до 25,59%).

Мосбиржа допустит к торгам акции «Фабрики ПО» со второго уровня листинга. Торги начнутся 30 апреля 2026 года, тикер – FIAI

Акрон 27 апреля соберёт заявки на 3,5‑летние облигации в юанях с купоном не выше 8,25% (амортизация 30/35/35)

ЕвроТранс произвел плановые купонные выплаты по трем выпускам рублевых облигаций в полном объеме

• Лидеры: ЕвроТранс $EUTR (+19%), Самолет $SMLT (+4,73%), Европлан $LEAS (+4,46%).

• Аутсайдеры: IVA Technologies $IVAT (-2,20%), ВТБ $VTBR (-1,01%), Новатэк $NVTK (-0,95%).

23.04.2026 - четверг

• ФосАгро $PHOR Заседание СД по МСФО 2025, возможна рекомендация дивидендов

• Лукойл $LKOH собрание акционеров по дивидендам за 2025 год в размере 278 руб./акцию.

• Аренадата $DATA СД по дивидендам 2025 год и 1 квартал 2026 года.

• Сургутнефтегаз $SNGS СД, повестка: о проведении ГОСА

• Алроса $ALRS СД по дивидендам за 2025 год

• Пермэнергосбыт $PMSB Собрание акционеров.

✅️ Если пост оказался полезным, ставьте реакции, подписывайтесь на канал - поддержка каждого очень важна!

#акции #аналитика #обзор #инвестиции #инвестор #новости #новичкам #расту_сбазар

'Не является инвестиционной рекомендацией