На 3 июня 2025 года компания Xiaomi провела своё инвесторское мероприятие, на котором представила обзор текущего состояния бизнеса и дальнейшую стратегию развития. Комментарии оказались вдохновляющими и укрепил позитивный взгляд на акции Xiaomi.
Смартфоны
• Xiaomi устанавливает амбициозные цели на 2025 год: 175-180 миллионов проданных смартфонов, что подразумевает рост рыночной доли на 1 процентный пункт.
• Средняя цена продажи (ASP) ожидается на уровне +3-5% год к году, что указывает на стратегию премиализации.
• Долгосрочная цель — войти в клуб производителей с объёмом продаж 200 миллионов устройств в год.
• В 2024 году Xiaomi уже обошла Apple по узнаваемости бренда и потребительским предпочтениям в первом квартале 2025 года. Чистый приток пользователей составил 13 миллионов, а уровень лояльности достиг 49,7% — самый высокий среди брендов Android.
Умная бытовая техника (AIoT)
• Xiaomi рассматривает AIoT как следующий этап технологической трансформации. В первом квартале 2025 года продажи ключевых категорий выросли:
• Кондиционеры: +103%
• Холодильники: +145%
• Стиральные машины +184%
• Ожидаемый рост выручки в сегменте AIoT за 2025 год — более 30%, с улучшением маржи на 2-2,5 процентных пункта.
• В сегменте планшетов Xiaomi уже входит в тройку лидеров по объёму поставок, а в Smart TV компания делает ставку на модели с большими экранами и Mini LED, повысив среднюю цену продажи на 400 юаней в 2024 году.
Розничная сеть
• Xiaomi планирует расширить свою розничную сеть:
• В Китае: 20 000 магазинов Mi Store к концу 2025 года, с перспективой роста до 30 000 в дальнейшем.
• За рубежом: 10 000 магазинов в течение пяти лет.
• В 2024 году рост площади магазинов составил 63%, а продажи на один магазин выросли на 30%.
Международный бизнес
• Xiaomi нацелена удвоить международный бизнес в течение трёх лет, опираясь на рост доли рынка смартфонов и экспансию AIoT-продуктов.
• Уже присутствует на 17 рынках, с планами расширения до 35 рынков.
• Доходы от интернет-услуг за пределами Китая составляют около 30% от общей выручки этого направления.
• Число коммерческих клиентов превышает 5 000, а доходы от игр выросли на 117% в 2024 году.
• Прямое влияние тарифов на бизнес минимально из-за низкой доли производства в США, но замедление глобального роста остаётся потенциальным риском.
Электромобили (EV)
• Xiaomi инвестирует 65 миллиардов юаней в развитие электромобилей, ожидая достижения безубыточности уже в третьем квартале 2025 года (ранее указывалось на вторую половину года).
• Модель SU7 уже показала успех, а новая модель YU7, ориентированная на сегмент 200-300 тысяч юаней, привлекла 40% новых клиентов.
• Планы на экспорт: продажи электромобилей за рубежом начнутся в 2027 году.
Искусственный интеллект (AI)
• AI является ключевым направлением роста для Xiaomi. Компания активно развивает собственные большие языковые модели (LLM), включая MiMo-7B, которая уже показывает лучшие результаты в логических задачах.
• В 2025 году 25% расходов на исследования и разработки приходится на AI, с акцентом на LLM и технологии автономного вождения.
• Xiaomi совершенствует нейронные процессоры (NPU) для эффективной работы ИИ на устройствах, добиваясь облачного уровня качества при меньших затратах энергии.
Финансовые ожидания
• Xiaomi ожидает рост выручки на более 30% в 2025 году, с увеличением чистой прибыли (adjusted net income) на более 40%.
• Эти показатели подчёркивают финансовую устойчивость и потенциал роста компании.
Почему нам нравится Xiaomi?
• Сила бренда: Xiaomi уже опережает Apple по узнаваемости и предпочтениям потребителей.
• Технологическое лидерство: Инвестиции в AI, собственные чипы и ИИ-технологии делают Xiaomi инновационным игроком.
Целевая цена: HK$65, потенциал роста — 22%
Xiaomi — это компания, которая не только захватывает долю рынка на родном рынке, но и имеет все шансы стать глобальным конгломератом благодаря силе бренда, технологическим преимуществам и широкому ценовому охвату.
