В риске нет благородства.
Меня удивляют люди, которые смотрят на риск как на положительный параметр. Якобы они готовы принимать риск, потому что это очень круто и достойно. Видимо, отложив на подкорке выражение, подобное «кто не рискует, тот не пьет шампанского». Такие инвесторы, принимая на себя повышенный риск, чувствуют себя байкером на спортивном мотоцикле или водителем спортивного автомобиля. Но если мы знаем, что лихачи на дороге, как правило, выживают после каждой поездки, то в инвестициях все обстоит иначе. Риск от инвестирования по ощущениям сродни пожару в доме или развитию тяжелой болезни. От таких событий нет никаких положительных эмоций, а наоборот, они приводят к печальным последствиям. Вот и в инвестициях риск, как правило, приводит к негативному исходу событий, а не просто выброс адреналина от быстрой езды.
Поэтому меня поражают инвесторы, которые инвестируют свои средства в высоковолатильные бумаги, считая, что это авантюра обязательно их вознаградит прибылью. Как правило, такие инвестиции приводят как раз к убыткам. Для того чтобы инвестировать успешно, риском нужно управлять, управлять бетой портфеля.
Как управлять риском?
Управление риском — это не рисование черточек и линий на графике, выставляя стопы. Это грамотное комбинирование инструментов с различной бетой. И тут не подходит технический анализ. Для этого нужно разбираться в экономике и понимать, что такое экономические циклы. В разных циклах инструменты ведут себя по-разному. Например, при высокой ставке рискованные активы, такие как акции, вообще не стоит покупать. Аппетит к риску растет на фоне низких ставок. И вообще, даже во время низких ставок основа портфеля, некий фундамент, должен быть из низковолатильных бумаг. А уже на него инвестор добавляет тот риск, который он считает необходимым для повышения своей доходности. И риск — это не только акции, а различные другие бумаги и стратегии.
Именно поэтому в своих постах я много уделяю внимание макроэкономическим показателям. На мой взгляд, это помогает понять, в каком цикле находится экономика и какие инструменты предпочтительны. Меня спрашивают подписчики, почему я не говорю про конкретные бумаги. Да потому что бумаги — это всего лишь инструмент, который инвесторы используют. А намного важнее понять, какие инструменты подходят в этом цикле. А вот подбор таких инструментов — это уже сугубо личное дело каждого инвестора, и нельзя просто взять и озвучить, что не подходит всем инвесторам.
Для того чтобы инвесторы выстраивали свою стратегию грамотно, нужно быть финансистом, а не просто нажимать на кнопки, потому что так написали в каком-то канале.
ЦБ даже ввел отдельную профессию «инвестиционный советник», главная задача которого — помогать инвестировать на фондовом рынке, управляя риском. Для этого разработаны стандарты работы инвестиционных советников. Одним из таких стандартов является инструмент риск-профилирования инвестора и мониторинг соответствия его портфеля риск-профилю.
Так что, друзья, рекомендую вам более осмысленно относиться к управлению рисками, именно в этом и заключается главный залог успешных инвестиций. Главный риск, по моим наблюдениям, которым необходимо управлять частному инвестору, — это риск волатильности. Ведь основная цель инвестирования — это постоянный прирост капитала, а не игра в ставки на рост. Для этого есть другие участники рынка — букмейкеры. За эмоциями — это к ним, за финансовым результатом — на финансовые рынки.