Разбор завалов в нисходящем тренде от Антона Ромашова.
Тезис: Акции Газпрома сегодня недооценены и требуют осторожного подхода.
Краткосрочные перспективы (3–12 месяцев) зависят от двух ключевых факторов: геополитики и внутренних реформ.
🧃Соковыжималка AROMATH по Газпрому здесь - https://youtube.com/playlist?list=PLBYRxf9OvA09-_xEXKRjz4X6HaM_JKH9M&si=-8Fwgy2t7OlmFo3a
Обоснование: В 2023 году компания столкнулась с кризисом: долг/EBITDA вырос до тревожных значений, а дивиденды оказались под вопросом. Однако к концу 2024 ситуация улучшилась: консолидация Сахалинской энергии, отмена «НДПИ-нашлепки» и укрепление рубля поддержали финансовые показатели. EBITDA осталась на уровне прибыльных 2021–2022 годов, а долговая нагрузка начала снижаться.
Подтверждение:
• Консолидация Сахалинского проекта добавила Газпрому ₽1.2 трлн выручки.
• Курс рубля и реструктуризация долга сократили процентные расходы.
• Отмена НДПИ компенсировала потери от украинского транзита.
Однако без дивидендов и при текущей долговой нагрузке (EV ~₽9 трлн) акции пока остаются «спящим гигантом».
Оценка акций:
• Мультипликаторы (P/E, EV/EBITDA) исторически низкие — это плюс для входа.
• Цены близки к уровням 2018 года — потенциал роста до +30–50% при позитивных сценариях.
• Риски: зависимость от экспорта, высокая волатильность рубля, возможный рост CAPEX.
Перспективы:
1. Оптимистичный сценарий: Восстановление экспорта через Северный поток-1 + смена менеджмента на более эффективный. Это даст импульс к росту котировок.
2. Консервативный сценарий: Фокус на снижение долга и инвестиции в новые проекты. Дивиденды маловероятны, но стабилизация долга поддержит цену акций.
Выводы:
• Для агрессивных инвесторов: Газпром — шанс заработать на спекулятивном росте. Мы сейчас не покупаем, а ждем консолидацию после нисходящего тренда.
• Для консерваторов: Дождаться ясности по дивидендам и геополитическим договоренностям.
Почему именно сейчас?
Рынок недооценивает Газпром: негативный инфоповорот («компания гибнет») создал диспропорцию между ценой и фундаменталом.
Это классическая ситуация для метода Фундаментальный Психотрейдинг🎓 — мы ловим моменты, когда эмоции толпы искажают реальность.
Клуб прибыльных инвесторов AROMATH-VIP🎩 — ваш гид в прибыльных сделках: метод Фундаментальный Психотрейдинг, таблицы входа/стопов, еженедельный анализ, эксклюзивные графики, расчет рисков и поддержка.
Доходность: +122% (2023), +70% (2024), ловим тренды (акции с +десятками%), выходы перед обвалами (СВО, июнь 2024), дисциплина в фиксации прибыли.
Инвестиции, которые не мешают жить 🌿 –
начните зарабатывать системно и спокойно сегодня!
P.S. Помните: даже «спящие» активы просыпаются. Главное - вовремя оказаться рядом.
AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.