Как и обещал запилил пост по интересную компанию с разбором точек входа и выхода.
Дивидендная привлекательность и финансовая устойчивость
Высокая дивидендная доходность:
За 2024 г. выплаты составили 37 ₽/акцию (доходность 11,65% от цены ~297 ₽). За 9 мес. 2024 г. — 20 ₽/акцию (7,22%)
Дивиденды стабильно растут: 14 ₽ (2022) → 28,4 ₽ (2024)
Прогноз на 2025–2027: При сохранении чистой прибыли в районе 2,1–2,6 млрд ₽ (рост 52,1% в 2024 г.) 7, дивиденды могут достичь 40–45 ₽/акцию (доходность 13–15% годовых).
Финансовые показатели:
Чистая прибыль за 2024 г. — 2,1 млрд ₽ (+52,1% г/г) благодаря росту процентных доходов до 803 млн ₽ (х2,3)
Отрицательный чистый долг (-0,56 Долг/EBITDA), что минимизирует риски при высокой ключевой ставке. Если ставка и дальше будет падать я знаю, что я буду делать)))
Оценка справедливой цены и мультипликаторы
Текущая оценка:
Цена: 297 ₽ (29.07.2025)
P/E: 5,3 (ниже среднего по сектору)
P/BV: 2,5 — оценка как "дорогая" по мнению аналитиков.
Целевые уровни:
Балансовая стоимость: 118 ₽/акцию (при P/BV=2,5)
Справедливая цена для входа: 250–270 ₽ (P/BV=2,1–2,3)
Точки входа (2025–2026)
Зона 285–298 ₽
Техническая поддержка по данным графика, где акция демонстрирует устойчивость.
Доходность дивидендов: 12,4–13% при выплатах 37 ₽
Пробой 305 ₽
Сигнал к росту до 320–330 ₽ (+10% от текущей цены)
Коррекция на фоне рисков:
Снижение до 250–270 ₽ (P/BV=2,1–2,3) — оптимально для долгосрочного входа.
Точки выхода (2026–2027)
Цели роста:
330–350 ₽: Фиксация прибыли при достижении P/BV>2,8
400+ ₽: Возможно при снижении ставки ЦБ и росте ROE (сейчас 64%)
Сигналы к продаже:
Снижение дивидендной политики (например, выплаты <30 ₽/акцию)
Рост долга (чистый долг сейчас 39 млн ₽) или падение чистой прибыли ниже 1,5 млрд ₽.
Технический пробой поддержки 280 ₽ с подтверждением нисходящего тренда.
Ключевые риски
Регуляторные изменения:
Зависимость от тарифов на электроэнергию (в 2018 г. снижение надбавок на 9%)
Волатильность сектора:
Низкий порог входа для конкурентов → давление на маржу.
ROE 64% может снижаться из-за роста конкуренции.
Макроэкономика:
Высокая ключевая ставка ЦБ → давление на финансовые доходы компании.
Заключение
Стратегия на 2–3 года:
Вход: В зоне 250–285 ₽ (дивдоходность >13%) или после пробоя 305 ₽.
Выход: На уровнях 330–350 ₽ (до P/BV=2,8) или при фундаментальном ухудшении.
Потенциал доходности:
Дивиденды: 40–45 ₽/год → 13–15% годовых.
Рост цены: До 350 ₽ (+18%) к 2027 г.
Рекомендация: Бумага подходит для дивидендного портфеля, но требует мониторинга тарифной политики и долговой нагрузки. Для снижения рисков сочетать с акциями сетевых компаний (ФСК Россети)
Индикаторы для отслеживания:
Поддержка: 285 ₽ (EMA-50), Сопротивление: 305 ₽ (июльский хай)
Даты закрытия реестров: Май–июнь (основные дивиденды) и январь (промежуточные)
Ваш Темпсон)))
P.S Кста прожмите плиз РЕПУ (кто не знает что это такое почитайте мой недавний пост) а то после поста с выигрышем она знатно просела. И не стесняйтесь обсуждать в коммах эту стратегию)))
P.S.S. И да мне можно писать в личку!!!