Возвращаясь к началу поста, для понимания, в каком цикле находится экономика и куда направлена ее траектория, помогает инвестиционный советник. Например, в своей работе я постоянно отслеживаю экономическую статистику и параметры, а на промежуточных встречах подробно рассказываю инвесторам об изменениях. И если, на мой взгляд, портфель нужно ребалансировать, изменив долю риска, то делаю предложения по ребалансировке портфеля, согласовываю ее с инвестором, а после выдаю официальную инвестиционную рекомендацию, которая регистрируется в ЦБ для контроля деятельности советника.
Именно такая структура портфеля защищает инвестора от излишней волатильности и обеспечивает постоянный денежный поток. Когда экономическая конъюнктура несет в себе повышенные риски, портфель должен быть более защитный, увеличивая свою консервативную часть. Когда наступает время экономического роста, доля риска увеличивается, так как риски в экономике снижаются и помогают получить большую доходность от инвестиций.