#риски

Вчера Главснаб не выплатил купон по биржевым облигациям. 2 выпуска его бумаг размещала Иволга.

У меня нет иллюзий насчет выхода эмитента из техдефолта. У него уже полный дефолт по ЦФА.

Для Иволги как организатора это третий такой случай. В начале 2022 года были ОР Групп (ранее Обувь России) и Калита.

На сей раз мы смогли заранее и неоднократно предупредить свою аудиторию о критических рисках Главснаба. Но это весь список наших добрых дел.

Когда эмитент уходит в дефолт, предрешенность его судьбы многие называют очевидной. Не соглашусь. Хотя в случае с Главснабом мы начали беспокоиться в ходе размещения его второго выпуска. Перед дебютным размещением беспокойства не было, что нас, конечно, не оправдывает.

Беспокойство еще не означает отказ от эмитента. Отказ – это однозначный сигнал для инвесторов, но это же и потеря контакта с эмитентом. И если можно исправить какие-то проблемы или в хотя бы в них разобраться, контакт желателен.

Поэтому мы держим паузу, допуская, что проблемы решаемы, в т. ч. с нашим участием. Сообщения, что проблемы есть, возникают уже после этого этапа, когда нормальная коммуникация с эмитентом теряет значение.

Вероятно, мы и впредь будем сталкиваться с дефолтами среди подопечных эмитентов. Думаю, что редко, как и ранее. На сегодня сопоставимых с Главснабом по слабости среди наших я не вижу. Разве что Урожай нам остается непонятен, хотя и в случае с ним не давал бы однозначных оценок.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#деволты #риски #вдо #главснаб

Представьте: вы следите за графиком, готовитесь войти в позицию — и вдруг экран смартфона гаснет. Нет интернета. Нет мобильной связи. Ни уведомлений, ни котировок, ни возможности закрыть сделку.

Знакомо? Разбираемся, как внезапное отключение связи бьёт по трейдерам в России — и что с этим делать.

Чем опасно отключение для трейдеров?

* Потеря контроля. Без доступа к терминалу нельзя закрыть убыточную позицию — просадка может вырасти в разы.

* Пропущенные сигналы. Резкие движения рынка - новости, отчёты, геополитика - остаются незамеченными.

* Невозможность управлять рисками. Стоп‑лоссы и тейк‑профиты не сработают, если платформа не получает команды.

* Задержки исполнения. Даже частичное замедление связи ведёт к проскальзыванию — вы покупаете дороже или продаёте дешевле, чем планировали.

* Психологический стресс. Неопределённость провоцирует панику и импульсивные решения, когда связь возвращается.

Специфика России: что усложняет ситуацию?

* Зависимость от зарубежных платформ. Многие трейдеры используют иностранные сервисы, которые могут дополнительно «лагать» из‑за маршрутизации трафика.

* Ограниченный доступ к резервным каналам. В удалённых регионах альтернативы мобильному интернету почти нет.

* Синхронизация с биржами. Московская биржа и СПБ Биржа требуют стабильного соединения; задержки даже в секунды критичны на волатильном рынке.

* Автоматизированные стратегии. Роботы и скрипты останавливаются без интернета — а перезапуск может привести к ошибкам.

Как минимизировать риски: практические шаги

1. Резервные каналы связи. Мобильный модем + Wi‑Fi роутера с SIM‑картами разных операторов.

2. Оффлайн‑инструменты. Заранее скачайте графики, настройте оповещения на почту, если мессенджер «лежит».

3. Стоп‑лоссы «на стороне биржи». Размещайте их прямо в торговом терминале — они сработают даже при потере связи с вашим устройством.

4. Облачные VPS. Запустите торговый терминал на виртуальном сервере — он продолжит работать, даже если у вас пропал интернет.

5. Чек‑лист на ЧС. Пропишите алгоритм действий: какие позиции закрыть в первую очередь, какие уровни отслеживать.

6. Диверсификация инструментов. Часть капитала держите в ликвидных активах, не требующих постоянного мониторинга.

7. Проверка инфраструктуры. Перед важными событиями - выходы данных, заседания ЦБ - убедитесь, что оборудование и связь в порядке.

💬 А у вас был опыт торговли при проблемах со связью? Как вы выкручивались? Делитесь в комментариях — давайте соберём коллективную мудрость трейдеров! 👇

Иллюстрация сгенерирована нейросетью

#трейдинг #фондовыйрынок #инвестиции #риски #интернет #мобильнаясвязь #финансоваяграмотность

Исследование Gartner 2025 года: 77% B2B-покупателей называют «минимизацию риска» главным критерием выбора. Только 23% — «максимизацию выгоды». За 3 года разрыв вырос в 2 раза. При этом 81% клиентов готовы заплатить на 15–25% дороже, если поставщик докажет, что с ним безопаснее, чем с конкурентом.

Что боятся потерять: бюджет (67%), репутацию (61%), время на внедрение (54%), бонусы/карьеру (43%).

Как измеряют риск: прозрачность договора (78%), наличие кейсов у прямых конкурентов (72%), финансовая устойчивость поставщика (68%), гарантия возврата (65%).

Что игнорируют: обещания «рекордной прибыли» (88% не верят), «самый инновационный» (76%), «лидер рынка» без доказательств (82%).

География: в регионах страх потери выше на 35%, чем в Москве, — там меньше альтернатив и выше цена ошибки.

Изменилось базовое предположение традиционного маркетинга: «Клиент — рационален. Покажи ему максимальную выгоду (ROI, производительность, экономию), и он выберет тебя».

Реальность: В условиях высокой ставки, инфляции, санкций и дефицита кадров мозг B2B-покупателя переключается в режим «защиты от потерь» (loss aversion, Канеман). Потеря 1000 руб. ощущается в 2–3 раза сильнее, чем незаработанная 1000 руб. Поэтому клиент ищет не «сколько заработаю», а «сколько могу потерять, если ошибусь».

Парадокс: Продавец, который честно говорит о рисках и предлагает гарантии, вызывает больше доверия, чем продавец, который сулит золотые горы. «Менее рискованный» побеждает «потенциально более выгодного».

Три фактора сработали одновременно.

📌 Институциональное давление. ЛПР принимает решение не за свои деньги, а за деньги компании. Любая ошибка — это риск для его карьеры. Безопасный выбор — это оправдание перед руководством: «Я выбрал X, потому что у них была гарантия и кейс компании Y».

📌 Перегрузка выбором. Рынок переполнен. Сотни CRM, десятки подрядчиков, тысячи курсов. Мозгу проще отсечь всё, что несёт риски, чем анализировать потенциальную выгоду каждого. «Лучший» требует анализа. «Менее рискованный» — узнавания знакомых имён и гарантий.

 📌 Экономическая нестабильность. В 2022–2026 годах многие компании теряли доступ к софту, оборудованию, подрядчикам. Выжил тот, у кого были «запасные аэродромы». Теперь мозг клиента автоматически спрашивает: «А не пропадёт ли этот поставщик завтра?». Предсказуемость стала ценнее эффективности.

Следствие для маркетинга: перестаньте продавать «выгоду». Начните продавать «безопасность сделки».

Как перестроить предложение

1️⃣ Чёткая гарантия, которая закрывает страх. Не просто «вернём деньги». А «если через 3 месяца не достигнете KPI — вернём 120%». Или «фиксируем результат в договоре». Или «бесплатное продление до достижения результата». Клиент платит за убирание риска.

2️⃣  Кейсы с «тёмной стороной». Покажите не только победы, но и как вы справлялись с проблемами. «У клиента X случился форс-мажор, но мы сделали Y и Z, в итоге результат — +25%». Это сильнее, чем идеальный кейс. Потому что показывает, что вы надёжны в хаосе.

3️⃣  Прозрачные условия расторжения. Пропишите в оффере: «Вы можете выйти в любой момент, без штрафов, вернём остаток». Это снимает главный страх — «привяжут на год». Клиент, который знает, что может уйти, легче входит.

4️⃣  Социальное доказательство от равных. Не «нас выбрали 100 компаний», а «ваш прямой конкурент N работает с нами 2 года. Можете ему позвонить». Равные вызывают доверие. Гиганты — нет.

🧠 Мнение автора

Маркетинг выгоды не умер. Он работает на дешёвых импульсных B2C-покупках и в монопольных нишах. В B2B с длинным циклом и высоким чеком — он проигрывает маркетингу безопасности.

Клиент платит не за «возможность заработать 1 млн». Он платит за «гарантию, что не потеряет 500 тыс.». Если вы это поняли — вы уже обогнали 80% конкурентов, которые всё ещё кричат о своей «крутости».

Это не про «продавать страх». Это про «убрать страх из сделки».

#b2b #маркетингБезопасности #риски #гарантии #доверие #новаяРеальность #базар

Кризис на рынке «мягких» товаров (soft commodities) выходит на новый виток. Государственный закупщик какао в Гане, компания Cocobod, столкнулся с угрозой ареста активов из-за непогашенных долгов. Пока фермеры остаются без выплат, финансовая стабильность второго в мире производителя какао-бобов трещит по швам.

Рыночный контекст и риски
Для инвесторов это сигнал «красного» уровня. Гана обеспечивает значительную долю мирового предложения, и любые перебои в работе Cocobod означают физический дефицит сырья на биржах Лондона и Нью-Йорка. Ситуация с Cocobod — это классический пример системного риска: закредитованная госструктура не выдержала волатильности и внутренних экономических проблем.

Влияние на акции и секторы

Кондитерские гиганты (Nestle, Mondelez, Hershey): Риск роста себестоимости производства. Если Cocobod не сможет обеспечить логистику и закупку, цены на какао-фьючерсы пробьют новые максимумы, что ударит по маржинальности акций сектора FMCG.

Банковский сектор: Под угрозой банки-кредиторы, выдававшие синдицированные кредиты Cocobod. Возможные списания долгов негативно скажутся на отчетности финансовых институтов, работающих с африканскими рынками.

Вердикт для инвестора
Инвестиции в фьючерсы на какао сейчас сопряжены с экстремальной волатильностью. Акции производителей шоколада могут оказаться под давлением в среднесрочной перспективе. Мы наблюдаем не просто локальный сбой, а институциональный кризис, который может перекроить структуру поставок в Западной Африке.

По страницам https://www.reuters.com/

#Финбазар #Какао #Рынки #Риски #Акции #Гана #Commodities #Инвестиции #Дефолт

Только закончились Агродом и СибАвтоТранс, тут же начался СОБИ-Лизинг. Вчера ЛК сообщила представителю владельцев облигаций, что полноценно обслуживать биржевой долг не может. 7 выпусков облигаций упали на планку.

Понятно, что на таком волнительном фоне мы видим резкие просадки то той, то этой облигации. Также в тренде статьи о проблемах эмитентов. Правда, дефолты происходят часто не там, где их в подобных публикациях ждали.

Несколько выводов из проблемы.

• Дефолты остаются в значительной степени предсказуемыми. СОБИ-Лизинг имел рейтинг ВВ, что неплохо. Но до марта 2026 года, затем не стал продлевать, притом что у компании в обращении, вспомним, 7 выпусков облигаций. Действие нетипичное и недружественное по отношению к инвесторам. И легко замечаемое.

• Сегмент ВДО остается достаточно результативным, несмотря на дефолты. Главный бенчмарк Индекс Cbonds High Yield с начала года имеет 8,6% (25% годовых). Результат может ухудшаться, но пока Индекс накапливает премию.

• Череда дефолтов может тянуться. Не уверен, что она может усилиться, поскольку массовые дефолты – волнообразное явление. Т. е. беспокоиться и попадать на просадки придется, возможно, долго. Высокие ставки купонов сами тянут эмитентов на дно, запуская цепную реакцию (впрочем, дорогие деньги – лишь один из сюжетов драмы). Но они же до сих пор с запасом покрывают риск.

• Реакция участников рынка далека от формулы «налетай, подешевело». Это реакция растерянности и апатии. Апатия – минус в перспективе. Но если дошли уже до нее, т. е. что-то упало, и хочется не купить, а продать и это что-то, и заодно и всё остальное, то рынку сложно падать. Рынок неожиданно может показать рост (не доходностей).

Не является инвестиционной рекомендацией. 

#вдо #дефолты #риски

Вы когда‑нибудь слышали про «долину смерти» в мире инвестиций? Нет, это не новый триллер, а очень реальный этап в жизни стартапов — и он напрямую влияет на ваши вложения. Разбираемся, что это такое и как подстраховаться. 👇

Что это за «долина»?

«Долина смерти» (Death Valley) — это период в развитии стартапа, когда он уже привлёк первые инвестиции, например, посевные или раундA, но ещё не вышел на устойчивую прибыль.

Представьте: идея есть, команда собрана, прототип готов. Но… денег на масштабирование не хватает, выручка пока мизерная, а инвесторы не спешат вкладываться снова. Вот этот «провал» между ранними деньгами и стабильным доходом и называют долиной смерти.

Почему так опасно?

На этом этапе стартапы сталкиваются с жёсткими проблемами:

* Кассовый разрыв: расходы растут - маркетинг, найм, развитие - а доходы не поспевают.

* Давление инвесторов: ожидания по росту не оправдываются — доверие падает.

* Операционные проблемы: процессы не отлажены, ошибки обходятся дорого.

* Конкуренция: более устойчивые игроки давят ценой или ресурсами.

* Потеря фокуса: команда распыляется на второстепенные задачи вместо ключевых метрик.

По статистике, до 90% стартапов не преодолевают этот этап. И если вы вложились в такой проект, риск потерять инвестиции резко возрастает.

Кто в зоне риска?

Чаще всего долина смерти подстерегает:

* технологические стартапы с долгим циклом разработки;

* проекты с высокой стоимостью привлечения клиента;

* бизнесы, требующие масштабных капитальных вложений;

* ниши с жёсткой регуляторикой - финтех, биотех, deep tech.

Как инвестору снизить риски?

Не всё так мрачно! Вот несколько стратегий, чтобы не угодить в ловушку:

1. Анализируйте «жизнеспособность» бизнес‑модели. Ищите чёткие ответы: как компания будет зарабатывать? Каков LTV клиента? Когда ожидается точка безубыточности?

2. Смотрите на runway (запас прочности). Сколько месяцев стартап продержится на текущих деньгах без новых инвестиций? Минимум — 12 – 18 месяцев.

3. Оценивайте команду. Опыт основателей, их способность адаптироваться и «выживать» в кризис важнее красивой презентации.

4. Диверсифицируйте. Не кладите все яйца в одну корзину — вкладывайтесь в несколько проектов из разных ниш.

5. Следите за метриками роста. Не верьте словам — требуйте данных: CAC, LTV, retention, MRR/ARR, burn rate.

6. Ищите «стратегических» инвесторов. Участие крупных фондов или отраслевых игроков повышает шансы стартапа получить следующий раунд.

7. Будьте готовы к follow‑up. Если верите в проект, заранее планируйте возможность поддержать его на следующем этапе.

💡 Коротко для запоминания:

«Долина смерти» — это этап проверки на прочность. Инвестируйте обдуманно: изучайте бизнес‑модель, команду и метрики. И помните: самые успешные компании — те, кто эту долину преодолел.

💬 А вы сталкивались с «долиной смерти» — как инвестор или основатель? Делитесь историями в комментариях! 👇

Иллюстрация сгенерирована нейросетью

#инвестиции #стартапы #бизнес #финансы #риски #венчурныеинвестиции

По оценкам экспертов, почти около 25% корпоративных облигаций на российском рынке находится в зоне повышенного риска дефолта.

Причинами являются высокая ключевая ставка, удорожание кредитов и повышение НДС. Поэтому компании не справляются с обслуживанием долгов.

В первом квартале 2026 года зафиксировано 11 технических дефолтов, что в разы превышает темпы прошлых лет. Аналитики ожидают роста неплатежей, так как в 2026 году компаниям предстоит погасить долги на сумму 5–6,6 трлн рублей.

Наибольшие риски фиксируются в секторах девелопмента, логистики и топливного ритейла.

На примере поиска ​Y Combinator, а также эволюция их запросов:

1. Текущие запросы Y Combinator (Requests for Startups: Лето 2026):

* AI for Low-Pesticide Agriculture: инструменты, которые помогают фермерам производить больше продуктов с меньшим использованием химикатов и пестицидов.

* AI-Native Discovery Engines: интеллектуальные системы, которые работают вместе с учеными над полным циклом научных исследований (например, в разработке лекарств, материаловедении и белковой инженерии).

* AI-Native Service Companies: компании, которые предоставляют услуги напрямую (бухгалтерия, страхование, комплаенс, здравоохранение) вместо того, чтобы просто продавать программное обеспечение.

* AI Personalized Medicine: персонализированное медицинское обслуживание на основе анализа генома, данных датчиков и применения индивидуальных генетических терапий.

* Company Brain: системы, которые объединяют рассеянные данные компании в единую структуру, чтобы ИИ-агенты могли безопасно выполнять задачи.

* Counter-Swarm Defense: технологии защиты (некинетические и программные) от скоординированных атак дронов.

* Dynamic Software Interfaces: программное обеспечение, интерфейс которого адаптируется под конкретные нужды пользователей с помощью агентов.

* Electronics in Space: микросхемы, оптимизированные по массе, тепловыделению и радиационной стойкости для использования в космосе.

* Hardware Supply Chain: стартапы, которые ускоряют и улучшают процессы прототипирования и производства оборудования.

* Industrial Capabilities in Space: развитие промышленных возможностей на Луне и в космосе (например, добыча кремния и алюминия, 3D-печать из реголита).

* Inference Chips for Agent Workflows: чипы, специально разработанные для работы ИИ-агентов (быстрое переключение контекста, работа с памятью).

* SaaS Challengers: ИИ-ориентированное программное обеспечение, которое заменяет старые корпоративные SaaS-системы.

* Software for Agents: инфраструктура и ПО, созданные специально для ИИ-агентов, а не для людей-пользователей.

* Sell to Huge Companies: стартапы, ориентированные на продажу решений крупным предприятиям.

* Supply Chain 2.0 for Semiconductors: улучшение цепочки поставок для полупроводников с помощью мониторинга и отслеживания.

* The AI Operating System for Companies: системы для объединения всех данных компании (совещания, задачи, код) в единый, обучающийся цикл ИИ.

2. Эволюция запросов Y Combinator

Согласно данным из ​таблицы, вектор запросов Y Combinator развивался следующим образом:

* 2020–2023 годы, приоритет был направлен на основные сферы, такие как A.I. (искусственный интеллект), биология, образование, энергетика и корпоративное ПО.

* 2024 год, внимание перешло на машинное обучение в робототехнике, новые космические компании и климатические технологии.

* Зима 2025 – Лето 2025, акцент делался на вертикальный ИИ, использование языковых моделей для проектирования чипов, ИИ-ассистентов и инструменты для ИИ-разработчиков.

* Осень 2025, фокус сместился на инфраструктуру для мультиагентных систем и интеграцию ИИ в корпоративное ПО (Enterprise Software).

* Весна 2026 – Лето 2026, приоритет отдается специализированным чипам, работе ИИ в сфере научных исследований, безопасности, а также созданию ИИ-нативных сервисов взамен классических SaaS-решений.

Пока другие инвестировали в SaaS, я писала о его закате ​ранее.

Сегодня Y Combinator официально разворачивается в сторону индустриальных проектов.

Потребность в энергии с нами надолго. Я делаю ставку на промышленность. И не потому что варюсь в ней около 30 лет.

У меня есть руководство адаптированное к российскому рынку: стоп-лист для инвестора.

Если вы уже смотрите такие проекты, как Y Combinator и не хотите заходить в заведомо слабую модель, приватно разберём, что у вас сейчас на рассмотрении.

Работа со мной: это заплатить сейчас, чтобы не потерять кратно больше позже.

Вы платите за то, чтобы знать, куда идет рынок, а не за то, чтобы плестись в хвосте за лидерами мнений.

​#отчет ​#аналитика ​#стартап ​#риски ​#анализ

Ведомости закрепляют: моя прогностика по потерям частных капиталов – ​факт.

И РИА Новости утрамбовывают:

или расчеты становятся фактами.

Инвестору не нужно, чтобы на вас вываливали тонну информации о том, что правильно, а что нет.

Вам нужно решение: что делать и чего не делать. Этим занимаюсь я.

Принимаю на себя ответственность и формулирую конкретный план, подсветив развитие событий на много шагов вперед.

Так вы начинаете понимать процесс, знаете, чего ждать, а значит, для вас исчезает неизвестность по ситуации – главный фактор страха, и появляется уверенность. Это дает избавление от страха и чувство контроля над ситуацией.

Как строится работа, инвестор дает мне техзадание, я смотрю инвестиционные пейпланы, включая питч-деки, подключаю свои источники, сверяюсь с сигналами рынка – все карты не раскрываю, коммерческая тайна, готовый результат выдаю в виде тизера, либо executive summary, либо в виде углублённого отчета – зависит от выбранного вами формата работы.

Это помогает инвестору отсекать проекты с «красными флагами» ещё до того, как вы начнете тратить на них серьезные ресурсы.

Ясность иногда болезненна, но она экономит годы и деньги, которые вы бы потратили на стартапы, у которых нет будущего.

​Телеграм

​Linkedin

​Сайт

​Мемо

​Тенчат

​Твиттер

В одном бизнес-канале увидела «инновационное» решение – оптовый маркетплейс товарных форвардов от стартапов HEIM. Они обещают золотые горы, дисконт 50% и «резервные фонды». Я не смогла пройти мимо этой... дыры.

Миф 1: «Договор – это защита».

Если завод/стартап не поставит товар через 9 месяцев (а стартапы умирают часто, выживает 1 из 10), инвестор остается с договором купли-продажи на руках. В РФ это превращается в многолетние суды с пустым юрлицом. Никакой резервный фонд, сформированный из денег инвестора, это не покроет.

Миф 2: «Мы торгуем, а не кредитуем».

Форвард в реальном секторе без банковской гарантии или твердого залога – это беззалоговое кредитование под видом торговли. Для серьезного инвестора это звучит как «дайте денег и надейтесь на честное слово».

Миф 3: «Высокая маржа для инвестора».

Продавать лоты в 2 раза ниже рынка тоже самое, что уничтожать маржинальность самого бизнеса. Если бизнес отдает 50% дисконта инвестору, за счет чего он будет производить товар?

Математическая модель не бьется. Либо товар переоценен изначально, либо бизнес работает в убыток ради кеша здесь и сейчас.

Миф 4: «Нам доверяют ученые и офис в центре».

«Ученые из Бауманки»: какое отношение фундаментальная наука имеет к оценке кредитных рисков и ликвидности товарного рынка?

«Офис в центре Москвы»: Попытка пустить пыль в глаза.

Миф 5: «Биржа товарных форвардов создаст ликвидность».

Создание ликвидности на неликвидном товаре стартапа – утопия. Кто купит «дробный лот» товара, который еще не произведен, у неизвестной компании?

Ищут Smart Money, но предлагают Dumb Deal.

Мне попытались и возразить, отсылки были к чужому мнению, у меня почти 30 лет опыта и «чёрный пояс» в аналитике, опираюсь на своё.

Давайте препарируем этот самообман.

Скоринг против дыры.

«Модель отличит кассовый разрыв от кризиса».

Мой вердикт:

Инвестору неважна причина не поставки стартапом товара, будь то депрессия фаундера или системный кризис, вам всё равно. Если через 9 месяцев нет ни товара, ни обеспечения, вы остались с бумажкой.

Китай как ширма.

Уводят тему в глобализацию: «Всё делается в Китае, нужно ГЧП...».

Мой вердикт:

Это классическая попытка «заболтать» конкретную сделку мировыми проблемами. Если ООО «Ромашка» берет у вас деньги под 50% дисконта и не имеет банковской гарантии, при чем здесь Долина Менделеева? Это беззалоговый кредит. Точка. Перед нами не Китай, а конкретная дыра: нет поставки – нет денег.

Кто хочет верить, находит объяснения. Кто считает деньги, смотрит на покрытие риска. Здесь покрытия нет.

Интеграция данных и скоринг МСП

Нам пытаются продать идею, что если мы будем видеть ежедневные продажи стартапа через «биржи данных», то мы поймем, «живой» он или нет.

Мой вердикт:

Это классическая подмена понятий. Скоринг инструмент банков, банки выдают тысячи мелких кредитов (МСП). Для банка 5% невозврата просто статистика. Но для частного инвестора, зашедшего в одну сделку со стартапом, невозврат – это 100% потеря капитала. Гарантия.

Скоринг МСП даёт оценку надёжности маленьких компаний, HEIM это торговая сделка с авансом. В обычной жизни, если платишь за товар вперёд, либо доверяешь бренду уровня Apple, либо имеешь на руках банковскую гарантию.

У стартапов в HEIM нет ни того, ни другого.

«Дебиторка растёт»

«Чисто товарные форварды только разгонят дебиторку, поэтому биржи данных, это про более доверительные отношения в цепочке».

Мой вердикт:

Дебиторка растет у тех, кто не умеет оценивать риски на входе в проект. Ссылки на чужие мнения не заменяют обеспечение сделки.

Предоплата без обеспечения – это не инвестиция, это азартная игра.

Китай и Бауманка, это то, что в риск-менеджменте называется «эффект арбуза»: когда инфляция 100%, по телевизору обсуждают урожай фруктов в Гондурасе, чтобы вы не заметили, как сгорают ваши накопления.

Когда профессиональный риск-менеджмент заменяют терминами вроде «биржи данных как механизм доверия», значит, что реального покрытия у сделки нет. Доверие в бизнесе подразумевает твердый залог. Всё остальное – заблуждения.

Я не приспособлена работать по стандартам «интеллектуальных уговоров» и ухода от темы. Я вижу риск там, где его пытаются спрятать за нейросетевым скорингом.

В какой проект инвестировать – решать вам. Я здесь, чтобы анализировать риски и заботиться о капитале своих клиентов, его масштабировании и приросте. Работаю там, где на кону деньги и ошибки стоят дорого, где надо встать над процессом, чтобы не потерять, чтобы преумножить.

P.S. По поводу мнения. Ссылаясь на мнение, которое уже стало популярным, инвестор часто заходит в актив слишком поздно, когда пик доходности уже пройден. Следование чужому мнению, толпе или одному авторитету делает инвестора легкой добычей для пузырей и спекуляций.

Хотите инвестировать в обещания? Ищите консультантов. Хотите защитить свой капитал? Ищите меня.

Если ваш план управления рисками не обновлялся, вы уже проиграли, но выход есть.

Мои ретроспективы по OpenAI и рынку металлов показывают: проактивное управление – это расчет. Я вывожу на поверхность риски о которых вы не догадывались, которые стоили бы вам очень дорого, проигнорируй их, и превращают их в дорожную карту роста. Мой фильтр обновляется в режиме реального времени, обеспечивая ту самую устойчивость, за которой приходят к «стражам капитала».

План управления рисками – это не статичный документ. Он требует регулярных обновлений и пересмотров, чтобы обеспечить его актуальность и эффективность в проактивном управлении рисками и сохранении контроля над активами. Он служит дорожной картой и навигацией по сложному и динамичному миру финансовых рисков, способствуя принятию обоснованных решений и обеспечивая финансовую стабильность и рост.

Мой план управления рисками – это не бумажка на столе, а мой IQ166,5.

Пока рынок штормит, мой отбор остается холодным. Я не пересматриваю документы, я корректирую маршрут в реальном времени, основываясь на почти 30-летнем опыте.

Моя аналитика не статичный отчет, она страховка от фатальных ошибок. Вы платите не за часы моей работы, а за то, что я вижу «красные флаги» там, куда вы не смотрите и где не видите ничего. Мой аудит рисков эволюционирует быстрее рынка.

​#отчет ​#аналитика ​#оценка ​#риски

​После дела Александра Галицкого (март 2026 г., изъятие ~8 млрд руб. личного имущества + активов, связанных с фондом Almaz Capital Partners, признанным экстремистским объединением) аналогичные процессы продолжились.

Это часть более широкой волны исков Генпрокуратуры об обращении активов в доход государства (по мотивам «иностранного влияния», вывода капитала, поддержки «недружественных» действий, коррупции или экстремизма). Полных публичных списков нет, но вот заметные примеры после марта 2026 г. (на основе открытых данных на начало мая 2026). Многие иски ещё в процессе или ​недавно удовлетворены.

17 марта я зафиксировала сигнал о переходе регулятора к активной фазе изъятия частных активов в пользу государства.

Парадигма «договоримся» перестала работать.

Те, кто проигнорировал риск «деофшоризации» и прозрачности владения, потеряли 100% собственности в течение одной недели.

Ключевые аналогичные дела

Холдинг «Трансбункер» (крупнейший независимый заправщик судов в российских портах)

Собственники Иосиф Сандлер, Сергей Пугачёв (и связанные структуры).

Изъяты ключевые активы холдинга (доли в компаниях, включая ~99% в головной, флот, инфраструктура). Предъявлено обвинение в иностранном контроле через офшоры, выводе ~19,3 млрд руб. за рубеж (2020–2026). Иск подан в конце апреля 2026 в Арбитражный суд Москвы наложил аресты.

Сумма активов значительная (стратегический холдинг), точная публичная оценка не раскрыта.

​Forbes

​Ведомости

Вадим Мошкович (основатель агрохолдинга «Русагро»), миллиардер, состояние ~$2,9 млрд), его супруга Наталья Быковская, экс-гендиректор Максим Басов и связанные лица.

Изъято движимое и недвижимое имущество, земельные участки, денежные средства, акции ПАО «Группа Русагро» и доли в компаниях (в т.ч. 100% акций ряда фирм). Общая стоимость несколько млрд руб. Арест имущества и акций уже произведён.

Иск антикоррупционный (мошенничество, взятки и т.д.), подан в конце апреля – начале мая 2026 в Хамовнический суд Москвы.

​Forbes

Экс-глава Московской областной таможни Вячеслав Романовский

и аффилированные лица).

Изъято: 56 объектов (недвижимость, земельные участки, автомобили и др.) на ~500+ млн руб.

Решение Зеленоградского районного суда Москвы принято в конце апреля 2026 по иску Генпрокуратуры.

Классический антикоррупционный иск.

​Ведомости

Такие изъятия идут с 2022 года: тысячи дел, общий объём по разным оценкам 4–6+ трлн руб.).

Примеры:

KDV Group (Штенгеловы) признание экстремистским (похоже на Галицкого).Активы Олега Кана («крабовый король»), Константина Струкова («Южуралзолото») и др.

Общая тенденция

Иски часто касаются IT/венчурных активов, агро, портовой/транспортной инфраструктуры, добычи и бывших чиновников.

Мотивы: иностранное влияние, вывод капитала, «антироссийская деятельность» или коррупция. В ряде случаев затрагиваются третьи лица/партнёры.

Данные основаны на открытых источниках (Ведомости, РБК, Интерфакс, суды и др.).

Полная картина может быть шире, так как не все дела публичны.

Это то, о чем я предупреждаю клиентов годами: геополитика и решения регуляторов стали неотъемлемой частью управления капиталом.

Подобные процессы – это новая реальность, где структура собственности, зарубежные активы и связи с основателями несут критические риски.

Когда иск уже подан, юристы пытаются спасти активы, действуя по факту.

Моя работа заключается в другом: работать на опережение и защищать интересы инвестора до того, как капитал окажется под угрозой.

Моя аналитическая методология работает в этих условиях так:

1. Превентивная оценка рисков (Downside protection):

Я провожу анализ активов на предмет страновых рисков, токсичных юрисдикций и связей, которые могут привлечь внимание регуляторов. Это позволяет избежать потерь.

2. Прогнозирование регуляторных и политических циклов:

Моя практика показывает, крупные изменения, включая ограничения на вывод средств, изменения в законодательстве, можно предвидеть за год или несколько лет. Так, например, было с ограничениями на вывод кеша, вывоз золота и ситуацией на Ближнем Востоке.

3. Фильтрация сделок:

На этапе селекции проектов я отсеиваю те, которые несут скрытые геополитические или регуляторные угрозы. Защита капитала начинается с «нет» на входе, что позволяет предотвратить утечки cash-flow и падение стоимости бизнеса.

В текущих реалиях капитал требует не только финансового моделирования, но и глубокого понимания политического контекста. Именно этот комплексный взгляд я предоставляю своим клиентам с 2003 года.

В 2026 году риск потери актива реализуется мгновенно. Если вы видите «красный флаг» в моем репорте – у вас есть ровно столько времени, сколько нужно для спасения капитала. Дальше в игру вступает судебный пристав.

Я не предлагаю «посчитать риски». Со мной можно избежать убытков в $14 млрд или не попасть под каток.

​#аналитика ​#отчет ​#риски ​#анализ

«Зачем он отдал 20% это лучшая проверка, бредишь ты или нет? Каждый из нас живет в неком искажении реальности. И получается единственный способ, честный. Проверить это, когда другие люди кладут свои деньги».

Ну и еще – способ привлечь к себе внимание.

Проверка на адекватность, самодурство, самомнение не только в привлечении чужих денег, но и в передаче другим своих денег для той же самой аналитики.

Ясность иногда болезненна, но она экономит годы и деньги, которые вы бы потратили на стартапы, у которых нет будущего.

Капитал HNW-уровня защищён NDA.

Аналитика стартапов, оценка рисков, перспектив и потенциала.

Считываю «красные флаги», когда «черных лебедей» выдают за единорогов.

Некоторые результаты:

Al Healthcare → предотвращено $3 млн утечки cash-flow.

Al Tech → снижен burn на $1.5–2 млн в год, избежали 40–60% downside.

FinTech → спасено ~$1 млн, предотвращено 50%+ падения выручки.

Факты и прогнозы

-17 марта я аккуратно упоминала ​риск потери​ активов.

23 марта: у Almaz Capital Partners есть свои фин / инвестаналитики. Но…

- ​хА​: зафиксировала риски концентрации на личности Маска до признания присяжных.

- ​OpenAl​: моя рекомендация CAUTION — следом закрытие убыточного направления Sora.

- ​З​олото​: предупреждала об ограничении вывоза за год до указа.

- Больше года назад обсуждали с клиентом экспансию проекта ​по добыче питьевой воды из скважины, на Ближний Восток – сейчас очевидно: в этом регионе дефицит питьевой воды.

- Учитывать политику в своей деятельности и партнерится – необходимость. Обсуждали год назад, клиент приступил к действиям незамедлительно, выиграл время и опередил конкурентов.

Приложила руки к отказу «Уралкалия» в 2006 году от IPO на LSE и выходу на биржу в 2007-м – одно из самых успешных российских размещений.

В корпоративных финансах с 1998 г.

С 2003 г. деловые коммуникации лично с топ Forbes, Вагит Юсуфович Алекперов лично жал руку мне, Оксане Викторовне Клиницкой.

Ex-советник гендиректора, Ex-начальник пермской площадки СИБУРа | Участник внедрения Производственной системы СИБУРа и организации визита Президента РФ на площадку.

Свои стартапы «на земле» и онлайн без привлечения внешних инвестиций.

Квалифицированный инвестор.

Аналитик по жизни.

Соединяю математику с верой.

Автор публикаций в СМИ.

IQ 166,5, EQ 151,2

Созвоны-знакомства не провожу.

Работаю с мудрыми инвесторами, которые понимают: заплатить сейчас за свой вопрос, равно – не потерять кратно больше позже.

Before you invest, I tell you where not to go.

🌐 ​Сайт на русском

Мемо: www.scioksana.su

​Linkedin

​Тенчат

​Твиттер

​Телеграм

​#аналитика ​#отчет ​#анализ ​#риски ​#защитакапитала

Казалось бы, где школьные уборные Айдахо, а где фондовый рынок? Однако новый судебный иск трансгендерных жителей штата против закона SB 1100 — это не только про этику, но и про вполне осязаемые финансовые риски. Разбираемся, почему инвестору стоит следить за такими кейсами.

1. Урок Северной Каролины: цена в $3,7 млрд

История помнит аналогичный закон HB2 в Северной Каролине. Итог: штат потерял миллиарды инвестиций. Крупный бизнес (от PayPal до Apple) просто «голосует ногами», отменяя расширение офисов в штатах с дискриминационным законодательством. Для Айдахо это риск потери будущих налоговых поступлений и замедления роста ВВП.

2. Корпоративный сектор под давлением

Публичные компании (Apple, Microsoft, Amazon) часто выступают в судах на стороне истцов. Для них это:

Борьба за таланты: Инновационные компании не могут позволить себе юрисдикции, где их сотрудники чувствуют себя небезопасно.

ESG-метрики: Фонды всё чаще смотрят на социальный индекс компании. Судебные тяжбы в регионах присутствия могут временно волатильно влиять на репутационную стоимость бренда.

3. Туризм и MICE-индустрия

Айдахо рискует столкнуться с бойкотами спортивных ассоциаций (NCAA) и организаторов крупных конференций. Для компаний из сектора HoReCa (отели, рестораны) в этом регионе это прямой риск снижения выручки.

4. Юридический балласт

Тяжбы оплачиваются из кармана налогоплательщиков. Если закон признают неконституционным, штату придется выплачивать многомиллионные компенсации и судебные издержки, что создает дополнительную нагрузку на локальный бюджет.

Итог для инвестора:
Подобные законы — это «красный флаг» для долгосрочных вложений в инфраструктуру и бизнес конкретного региона. Социальная стабильность остается ключевым фактором экономического роста.

По страницам https://www.reuters.com/

Хештеги:
#Айдахо #Инвестиции #Экономика #ESG #ФондовыйРынок #Риски #США #Бизнес #Аналитика #Финбазар

37 новых единорогов за март - максимум за 4 года.

Но для инвестора это не повод для радости, а красный флаг. Когда капитал заливает рынок AI и робототехники с такой скоростью, оценка проектов перестает быть адекватной.

Риск зайти в «пустышку» по цене единорога сегодня велик как никогда.

Пока вы раздумываете, инвесторы принимающие решения быстро, уже сформировали пул новых лидеров.

Те, кто зашел в эти 37 компаний полгода-год назад, уже зафиксировали кратную капитализацию.

Ждать «лучшего момента» в беспилотниках или ИИ больше нельзя, либо вы входите в игру с профессиональным риск-анализом, либо остаетесь зрителем, который провожает чужие прибыли

​Список Crunchbase доступен всем. Но понимание того, какой из этих единорогов завтра превратится в тыкву из-за проблем с логистикой или патентным правом — доступно единицам. Без глубокой фильтрации инвестиция в «тренд» – это просто казино.

Если вы рассматриваете вход в сектор AI или робототехники, и любой другой, особенно впечатляющий вас, вам нужен отчет по «красным флагам» конкретного проекта – это платный труд.

Цена моей экспертизы сейчас ниже стоимости вашей ошибки.

Капитал HNW-уровня защищён NDA.

Аналитика стартапов, оценка рисков, перспектив и потенциала.

Считываю «красные флаги», когда «черных лебедей» выдают за единорогов.

Некоторые результаты:

Al Healthcare → предотвращено $3 млн утечки cash-flow.

Al Tech → снижен burn на $1.5–2 млн в год, избежали 40–60% downside.

FinTech → спасено ~$1 млн, предотвращено 50%+ падения выручки.

Факты и прогнозы

– 17 марта я аккуратно упоминала ​риск потери​ активов.

23 марта: у Almaz Capital Partners есть свои фин / инвестаналитики. Но…

- ​хА​: зафиксировала риски концентрации на личности Маска до признания присяжных.

- ​OpenAl​: моя рекомендация CAUTION — следом закрытие убыточного направления Sora.

- ​З​олото​: предупреждала об ограничении вывоза за год до указа.

- Больше года назад обсуждали с клиентом экспансию проекта ​по добыче питьевой воды из скважины, на Ближний Восток – сейчас очевидно: в этом регионе дефицит питьевой воды.

- Учитывать политику в своей деятельности и партнерится – необходимость. Обсуждали год назад, клиент приступил к действиям незамедлительно, выиграл время и опередил конкурентов.

Приложила руки к отказу «Уралкалия» в 2006 году от IPO на LSE и выходу на биржу в 2007-м – одно из самых успешных российских размещений.

В корпоративных финансах с 1998 г.

С 2003 г. деловые коммуникации лично с топ Forbes, Вагит Юсуфович Алекперов лично жал руку мне, Оксане Викторовне Клиницкой.

Ex-советник гендиректора, Ex-начальник пермской площадки СИБУРа | Участник внедрения Производственной системы СИБУРа и организации визита Президента РФ на площадку.

Свои стартапы «на земле» и онлайн без привлечения внешних инвестиций.

Квалифицированный инвестор.

Аналитик по жизни.

Соединяю математику с верой.

Автор публикаций в СМИ.

IQ 166,5, EQ 151,2

Созвоны-знакомства не провожу, чек от 150 000.

Работаю с мудрыми инвесторами, которые понимают: заплатить сейчас за свой вопрос, равно – не потерять кратно больше позже.

Before you invest, I tell you where not to go.

🌐 ​Сайт на русском

Мемо: www.scioksana.su

​Linkedin

​Тенчат

​Твиттер

​Финбазар

Ваш капитал в офшоре сейчас стоит 100%, через месяц после реализации моего прогноза (который уже подтверждается) его ликвидность упадет до 20%, а стоимость вывода вырастет втрое.

1. Мордашов и Матвиенко

Призыв «вернуть средства из офшоров» – артикуляция долгосрочного тренда.

Офшоры долгое время были «безопасной гаванью», но сейчас они превратились в ловушку из-за санкций и заморозок.

2. Силуанов и «деньги под подушкой»

Люди хранят деньги дома из-за исторической памяти.

Окно Овертона в финансовой политике открыто, усиление контроля продолжится.

Я прогнозировала риски потери активов, Ближний Восток, Израиль, ситуацию с золотом. Что не новость – то подтверждение.

По сей день многие аналитики и инвесторы не учитывают/не умеют учитывать в сделках влияние геополитики и не интересуются новостями.

Держаться или нет позиции: «если не слушать, то и шторма как бы нет», «меня не коснется» и выбирать путь наименьшего сопротивления: игнорировать сигналы, пока дверь не закроется окончательно, – решать вам.

​Отберем стартапы, чтобы разместить и сохранить 100% активов.

Дружно приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.

После громкой истории ЕвроТранса⛽️ с задержкой выплат "народных облигаций" и отказа выплаты по ЦФА 22 апреля до 600 млн руб., мы считаем компанию рискованной для инвестора. Причем не исключаем в будущем объявления дефолта. Сегодня поделимся опытом и расскажем читателям о признаках ненадежности и рисков облигаций.

Как определить первый "звоночек" рискованной бумаги?

За 2025 г., учитывая ЦФА первый и реальный технический дефолт допустили 35 эмитентов, а это в три раза больше, чем 2024 г. А за I квартал 2026 г. еще 10 эмитентов признали технический дефолт. На наш взгляд важно всегда сохранять спокойствие к любым эмитентам. Даже если облигация с высоким рейтингом будет беспокоить, то лучше избавляться для покупки бумаг, за которыми не надо часами следить.

1️⃣Сейчас вся информация об эмитентах в открытом доступе для всех. Сперва обратите внимание на долговую нагрузку. Более нормальным мы считаем чистый долг на уровне 2х или еще ниже. А вот если долговая нагрузка от 2 до 3,5х, то будет признаком, что будут задержки с выплатой купонов. Ведь долги надо тоже погашать.

Например, это относится к представителям строительной отрасли. У Самолета🏠 к итогу 2025 г. общий долг достигал 700 млрд руб, а чистый долг-373 млрд. Это как раз долг на уровне 2,98х. Примерно татакая же ситуация у Эталона🏠 и в течении прошлого года подрос с 1,6x до 3,1x. Большая часть компании зависит от давления до сих пор высокой ставки ЦБ.

2️⃣Не менее важным признаком приближения к дефолту будет низкая ликвидность. Перед сделкой стоит понаблюдать за динамикой выбранной бумаги. Сейчас чаще к таким относятся облигации с кредитным рейтингом ниже ВВВ+.

✨Подписывайтесь в нашу команду, чтоб усвоить трейдинг и добиться уменьшения риска!✨

А какие облигации будут надежными?

В первую очередь стоит обращать внимание на кредитный рейтинг АА и выше. По такому критерию из более надежных облигаций подобрали следующие:

🚩СИБУР Холдинг 001Р-05

Погашение: 17 марта 2032 г.

Купон: 14,15 руб (1 раз в месяц)

Доходность: 15,85%

Кредитный рейтинг: ААА

🚩 ГТЛК БО 002P-12

Погашение: 2 марта 2030 г.

Купон: 13,36 руб (1 раз в месяц)

Доходность: 16,9%

Кредитный рейтинг: АА

🗣Заключение: Хотим напомнить, что облигации не застрахованы и зависят только от финансового состояния компании. Быстрое падение рейтингов до преддефолтных говорит о риске не получить выплаты купонов и долга. Особенно это касается эмитентов 2 и 3 эшелонов.

$SMLT $ETLN

#дефолт

#облигации

#обучение

#рейтинги

#риски
#новичкам

Не ИИР

Недавно наткнулся на видео автор которого утверждает, что на одну позицию нужно тратить не менее 10%.(Для дей-трейддинга это не подходит).

Плюсы:

✅меньше сделок → меньше стресса и комиссий; ✅высокая прибыль при верном прогнозе ✅подходит для небольших счетов. Минусы:

❌большой убыток при ошибке; ❌мало диверсификации; ❌сильный стресс из‑за крупной доли в одной сделке. 🧑‍🏫Итог: для опытных инвесторов уверенных в своем анализе. Новичкам — меньшие объёмы. Но при маленьком депозите сильно деверсифицироваться не получится. Но лично я не не ставлю на 1 актив более 1-5% от депозита.

❗ не является индивидуальной инвестиционная рекомендацией❗

#биржа #трейдинг #обучение #новости #инвестиции #аналитика #финансы #лайфхаки #манименеджмент #демосчет #стратегия #депозиты #сливдепозита #обучение #обучениеторговле #риски #рискменеджмент

В список устойчивых Иволги Капитал попадают ВДО-эмитенты, последним организатором или со-организатором выпусков которых явилась Иволга, а сами данные эмитенты не вызывают у нас больших опасений.

На сегодня таких эмитентов 18.

В апреле есть 2 пополнения – ЗАО Прогресс и Идель Нефтемаш (размещение Идели сегодня).

Из списка исключается Кеарли Групп. И отрицательная динамика кредитного рейтинга, и переход к другому организатору. Мониторить компанию в этом состоянии проблематично.

Также АО им. Т. Г. Шевченко скоро гасит выпуски и выбудет из списка.

Кроме того, выделили желтым РДВ Технолоджи, для нас это статус «под наблюдением». Понижение кредитного рейтинга в конце прошлого года, крупный иск от поставщика в апреле этого.

За пределами списка остаются Главснаб и Урожай. В них Иволга Капитал – последний организатор. Однако в нашем восприятии риска на уровень «устойчивых» эти эмитенты не попадают.

Не является инвестиционной рекомендацией. 

#вдо #риски #списокустойчивых

В помощь трейдеру -)

Тип: Промпт для ИИ (ChatGPT / Claude) + звуковой файл для напоминания

Чё делает:

Трейдер копирует промпт в чат с ИИ, скидывает скриншот сделки или пишет ситуацию, а ИИ жёстко говорит, почему пора выходить.

Полный материал (готовняк):

Промпт №1 (быстрый)

Ты — крипто-трейдер с 10-летним опытом, который слил 3 депозита из-за ожидания альтсезона. Теперь твоя задача — спасать других. Я напишу тебе текущую сделку (монета, вход, текущая цена, просадка). Ты обязан ответить одним коротким сообщением: закрывать или нет, и почему. Используй мат, сарказм, страх и факты. Не жалей меня.

Промпт №2 (для просадки -40%)

У меня просадка 40% по [монета]. Я думаю: альтсезон скоро, не буду закрывать. Твоя задача — разобрать мою логику по косточкам и дать команду к действию. Главное правило: если я тебя послушаю, я не потеряю ещё 50%. Используй аналогию: «Ты держишь говно, которое упало на 90%».

Звуковой файл (текст для записи голосом):

«Внимание. Твоя сделка в минусе. Ты не гений. Альтсезона не будет. Закрой ордер. Сейчас. Не проверяй график — просто закрой.»

Быстрый старт (1 минута):

Скопировать промпт №1 → открыть ChatGPT → вставить → написать свою сделку → получить пинок.

#трейдинг #риски #ai